20161214-渤海证券-融资融券12月第2周报_负面因素积聚_融资余额连续回落_15页_1mb

融资融券12月第2周报总结

核心内容

本周融资融券市场呈现持续回落态势，融资余额降至9,545.78亿元，较前一周减少1.38%。融资方面持续净流出，融券则先增后减。负面因素积聚导致市场情绪敏感，多空双方轻仓观望，预计谨慎氛围将持续。

主要观点

• 融资余额：融资余额连续第二周为负增长，融资净买入额达到-116.58亿元，创下9月30日以来新低。
• 融券余额：融券余额略有增长，但空头尚未离场。
• 监管影响：监管层对杠杆的打压及险资举牌热潮的冷却，对市场产生一定影响。
• 经济环境：通胀预期上升与贸易摩擦升级，可能影响公司业绩增速并带动估值下降。

关键信息

市场情况

• 上周大盘放量重挫，融资融券余额回落至9,545.78亿元，占A股市场流通市值比重为2.44%，周成交额占比为9.16%。
• 融资方面，日均融资买入额为448.46亿元，环比下降29.76%；日均融资偿还额为475.37亿元，环比下降25.57%。
• 融券方面，日均融券卖出额为7.50亿元，环比上升4.10%；日均融券偿还额为7.18亿元，环比下降8.11%。

行业特征

• 融资：以减仓为主，建筑装饰、非银金融和有色金属为前三名；银行、商业贸易和家用电器为加仓前列。
• 融券：银行、钢铁和传媒净增额最多；非银金融、采掘和建筑装饰平仓量最大。
• 行业占比：融资余额占流通市值最高的行业是综合（8.65%），融资买入额占成交额最高的行业是传媒（23.35%）。
• 交易活跃度：近四成行业遭遇双向平仓，交易活跃度有所下滑。

ETF 标的券

• ETF融资余额合计367.29亿元，较前一周增长0.09%；融券余额合计13.89亿元，较前一周下降1.32%。
• 融资方面，6只ETF加仓，增幅最高的为国债ETF（83.49%）；16只ETF减仓，降幅最深的为南方300（-36.32%）。
• 融券方面，3只ETF增仓，增幅最高的为华泰柏瑞沪深300ETF（7.88%）；9只ETF减仓，降幅最深的为华夏300（-93.14%）。
• ETF周涨跌幅中，H股ETF、金融ETF、50ETF和黄金ETF上涨，其余18只ETF下跌。

个股特征

• 做多意向：中国中车、中国重工、中体产业、格力电器、欧菲光被一致做多。
• 做空意向：交通银行、中国石化、中国平安、海通证券、河钢股份被一致做空。
• 重要股东增减持：33只股票发生重要股东增减持，其中13只增持，22只减持。部分公司如湖北能源、江特电机、复星医药等有高管增持，中兴通讯、温氏股份、以岭药业等有高管减持。
• 增发预案：和佳股份、爱尔眼科、宁波华翔等发布增发预案。
• 分红预案：美克家居发布分红预案。
• 员工持股计划：日海通讯、海大集团、怡亚通、格力地产等公布员工持股计划。

重大事件

• 停复牌：北斗星通和广田集团计划本周复牌。
• 暂停融资买入：北纬通信因融资余额和信用账户持有市值达到25%，被暂停融资买入。

结论

综合来看，市场在负面因素的影响下呈现谨慎态势，融资和融券均出现不同程度的调整。投资者应关注市场情绪变化及监管政策动向，同时留意行业和个股的动向，以做出合理的投资决策。