20161221-渤海证券-融资融券12月第3周报_空头获利了结_两融交易活跃度显著下滑_16页_852kb

空头获利了结，两融交易活跃度显著下滑

核心内容

2016年12月第3周，A股市场整体呈现震荡下探态势，融资融券余额为9,513.31亿元，环比下降0.34%，占A股市场流通市值比重为2.43%，周成交额占比为8.20%。其中，融资余额下降0.26%，融券余额下降17.49%。空头持续平仓，融券余量从前期高点下滑约30%。多头连续第二日减仓，融资净买入额为-8.84亿元，净流出规模显著收窄。

主要观点

• 市场整体谨慎：由于债券市场风波不断，通胀预期和资金面趋紧等因素影响，投资者观望情绪浓厚，预计交投活跃度将延续冷清。
• 融资与融券趋势：融资方面，多头减仓趋势持续；融券方面，空头了结为主，市场整体呈现多空轻仓避险态势。
• 行业分化明显：融资和融券行为在不同行业中呈现显著差异，部分行业被做多，部分行业被做空，且存在多空博弈。

关键信息

1. 融资融券情况

• 融资余额：9,476.88亿元，环比下降0.26%。
• 融券余额：36.43亿元，环比下降17.49%。
• 融资净买入额：-8.84亿元，连续第三周为负。
• 融券净卖出额：-5.58亿元，环比下降25.55%。

2. 行业融资融券特征

• 融资加仓行业：银行、轻工制造、农林牧渔。
• 融资减仓行业：电子、计算机、有色金属。
• 融券净增额最多行业：家用电器、农林牧渔、国防军工。
• 融券平仓最多行业：银行、钢铁、建筑装饰。
• 融资余额/流通市值比最高行业：综合（8.27%）。
• 融资买入额/成交额比最高行业：传媒（22.00%）。

3. 个股融资融券意向

• 做多意向明显个股：

  • 民生银行（600016）
  • 建设银行（601939）
  • 国电南瑞（600406）
  • 平安银行（000001）
  • 南京银行（601009）

• 做空意向明显个股：

  • 驰宏锌锗（600497）
  • 大秦铁路（601006）
  • 四川长虹（600839）
  • 海通证券（600837）
  • 中国联通（600050）

4. 重大事件

• 增发预案：徐工机械（000425）、锦富新材（300128）、士兰微（600460）、浙大网新（600797）和嘉化能源（600273）发布增发预案。
• 分红预案：无具体信息公布。
• 业绩预告：凯迪生态（000939）发布2016年业绩预告，预计净利润略增。
• 重要股东增减持：
  • 增持：民生银行、建设银行、国电南瑞、平安银行、南京银行等28只股票。
  • 减持：驰宏锌锗、大秦铁路、四川长虹、海通证券、中国联通等26只股票。
• 复牌信息：闰土股份（002440）计划于本周复牌。

5. ETF融资融券情况

• 融资余额：375.04亿元，环比增长2.11%。
• 融券余额：11.03亿元，环比下降20.61%。
• 融资加仓ETF：10只，增幅最高的为黄金ETF（32.96%）。
• 融资减仓ETF：11只，降幅最深的为中小板（-10.80%）。
• 融券增仓ETF：3只，增幅最高的为黄金ETF（26.58%）。
• 融券减仓ETF：9只，降幅最深的为华泰柏瑞沪深300ETF（-37.49%）。

6. ETF价格变动

• 上涨ETF：500ETF（1.02%）、广发500（0.87%）。
• 下跌ETF：金融ETF（-4.60%）、50ETF（-3.90%）、H股ETF（-3.43%）。

总结

整体来看，市场情绪较为谨慎，投资者多采取观望策略，融资融券交易活跃度有所下降。行业和个股层面呈现明显的多空分化，部分行业和个股被做多，而另一些则被做空。重大事件如增发预案、业绩预告、股东增减持等对市场产生一定影响，但整体市场仍保持低波动状态。未来市场走势需关注债券市场风波对整体流动性的影响及投资者情绪的变化。