2017年10月12日金融市场日报总结
核心内容概述
2017年10月12日，中国金融市场整体呈现宽松态势，资金市场活跃，债券市场表现平稳，外汇市场人民币中间价持续调升，美元指数小幅反弹，大宗商品价格波动不大。市场参与者对后市保持乐观，资金需求与供给的匹配情况良好。
主要市场数据
线上回购市场
| 期限 |
全市场加权利率 |
存款类加权利率 |
| O/N |
2.67% (-14) |
2.6% (-12) |
| 7D |
3.13% (-18) |
2.83% (-6) |
| 14D |
3.85% (-30) |
3.78% (-28) |
- 人民币回购利率整体下行，O/N、7D和14D期限利率均有不同程度的下降。
- 存款类机构利率下降幅度相对较小，显示市场流动性较为充裕。
线下资金市场
| 期限 |
报价 |
日涨跌 |
| 7D |
3.3-3.5% |
-40 |
| 14D |
3.5-3.6% |
-20 |
| 1M |
4.0-4.2% |
-- |
| 3M |
4.4-4.6% |
-10 |
| 6M |
4.6-4.8% |
-- |
| 1Y |
4.6-4.8% |
-- |
- 短期资金利率继续下行，7D和14D报价均下降。
- 1M资金利率相对稳定，3M略有下调，显示市场对中短期资金需求有所减少。
资金市场情况
公开市场操作
- 央行开展200亿元7天逆回购操作，中标利率维持在2.45%。
- 当日有600亿元逆回购到期，导致单日净回笼400亿元。
- 资金面整体宽松，市场流动性充裕。
质押式回购
- 质押式回购市场成交总额达2.86万亿元，存款类机构成交1.68万亿元。
- 货币市场资金供应充足，隔夜利率下调，市场活跃度较高。
同业存单
- 存单市场交投活跃，一级发行意愿强烈。
- 1M存单价格继续下滑，但需求旺盛，一度出现供不应求。
- 3M存单需求明显好转，AAA评级存单提价后募集量可观。
- 6M存单价格上行5BP，显示市场对中长期资金的需求有所上升。
同业存放
- 短期存放报价进一步下调，多数机构7天品种存出成交在3.4%左右，较前一天下降约40BP。
- 14天品种存入报价与7天接近，但成交远不及7天品种。
- 中长期存放需求有限，实际无存出。
大宗商品市场
| 品种 |
报价 |
日涨跌( %/bp ) |
| 美元指数 |
93.074 |
+0.15 |
| 10年期美债 |
2.327 |
-0.51 |
| 纽约黄金期货 |
1296.50 |
+0.59 |
| 布伦特原油 |
56.25 |
-1.21 |
| 美国原油 |
50.60 |
-1.36 |
- 美元指数小幅上涨，受美国通胀报告预期影响。
- 美国公债价格上涨，收益率下降。
- 黄金价格小涨，接近两周高位。
- 油价小幅下跌，但受EIA报告影响有所反弹。
外汇市场
| 项目 |
收(定)盘价 |
日涨跌(bp) |
| 中间价 |
6.5808 |
+33 |
| 即期汇价 |
6.5888 |
+1 |
| 1Y-NDF |
6.7360 |
+5 |
| CNH |
6.5859 |
-1 |
| 1Y掉期(onshore) |
960 |
-5 |
- 人民币中间价连续三日调升，创9月20日以来最高。
- 即期汇价小幅上涨，离岸市场波动不大。
- 外汇掉期利率略有下调。
资产市场情况
票据资产
- 大行因ftp定价高或规模限制暂缓收票，市场以中小行交易城商票为主。
- 贴现竞争激烈，直贴价格下行较快，转贴价格走低，交易规模受限。
- 国股票半年利率4.4%-4.42%，足年4.36%-4.4%；城商票半年、足年利率均在4.65%-4.7%。
同业资产
- 保本理财供给有限，价格偏低，股份制银行3M以内报价约4.0%，低于资金成本20BP。
- 非保本理财方面，股份制银行2M报价4.7%，6M报价4.8%-5%；城商行6M-1Y报价5%-5.2%。
- ABS资产方面，银行信贷类ABS利率在5.1%-5.6%，非银机构类ABS利率在5.0%-5.7%，企业信贷类ABS利率在5.0%-6.0%。
- 信托池及集合资管计划利率在5.0%-5.9%之间。
- 券商收益凭证报价在4.2%-5.4%之间，以短期品种为主。
关键信息
- 资金面：整体宽松，净回笼400亿元，市场流动性充裕。
- 存单市场：交投活跃，一级发行意愿强，1M需求最旺，3M、6M价格上行。
- 债券市场：国债和国开债收盘价稳中有升，10Y国债涨幅最大。
- 外汇市场：人民币中间价调升，美元指数小幅反弹。
- 大宗商品：黄金上涨，油价受EIA报告影响反弹，美债收益率下降。
- 资产市场：票据、同业资产、ABS及信托产品报价分化，短期产品利率偏低，中长期产品需求有限。
风险提示
- 本报告基于公开资料整理，不构成投资建议。
- 市场数据及分析仅供参考，不保证其准确性或完整性。
- 投资者应根据自身风险承受能力及市场判断做出决策。
