清科2013年1月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_4页_535kb

2013年1月中国VC/PE市场总结

核心内容概述

2013年1月，中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例31起，披露金额案例25起，总投资金额为4.25亿美元。整体投资规模较上月有所下降，环比下降28.0%。尽管如此，互联网行业投资热度回升，成为本月投资案例最多的行业，显示出市场对新兴科技领域的持续关注。

主要观点

行业投资情况

• 互联网行业：投资案例数13起，占比41.9%，居首位；披露金额案例9起，投资金额约9,310万美元，占比21.9%。
• 电子及光电设备：投资案例数4起，占比12.9%；披露金额案例4起，投资金额约5,122万美元，占比12.0%。
• 生物技术/医疗健康：投资案例数3起，占比9.7%；披露金额案例3起，投资金额约1,051万美元，占比2.5%。
• 房地产行业：投资案例数3起，占比9.7%；披露金额案例2起，投资金额约5,381万美元，占比12.6%。
• 能源及矿产：投资案例数1起，占比3.2%；但投资金额高达1.37亿美元，占总投资金额的32.2%，成为金额最高的行业。
• 其他行业：包括清洁技术、IT、农/林牧/渔、娱乐传媒和建筑/工程等，投资案例数较少，金额占比也相对较低。

投资规模分布

• 小额投资（<1,000万美元）占披露金额案例数的64.0%，案例数环比上升14.3%。
• 投资金额大于5,000万美元的案例仅1起，占总投资金额的32.2%。
• 11家初创型企业获得融资，占总案例数的35.5%，显示市场对创新企业仍有较大支持。

地域投资分布

• 北京：投资案例数7起，占比22.6%；披露金额案例4起，投资金额约7,300万美元，占比17.2%。
• 上海：投资案例数6起，占比19.4%；披露金额案例4起，投资金额约1,374万美元，占比3.2%。
• 深圳：投资案例数4起，占比12.9%；披露金额案例4起，投资金额约6,341万美元，占比14.9%。
• 甘肃省：投资案例数2起，占比6.5%；但披露金额案例2起，投资金额约1.47亿美元，占比34.5%，成为金额最高的省份。

关键信息

政策与监管影响

• 2013年1月8日，证监会启动了对IPO在审企业2012年度财务报告的专项检查，核查力度空前，短期内对VC/PE退出形成压力。
• 1月11日，银监会表示将根据电子金融发展调整银行政策，这对第三方支付、电子商务和网络信贷机构形成利好。
• 1月21日，中国证券投资基金业协会新增17家私募投资管理公司和11家保险资产管理公司为特别会员，显示私募机构在争取税收优惠和拓展二级市场业务。

退出情况

• 1月共发生3笔退出事件，均为并购退出。
• 九大行业并购重组启动，涉及约900家上市公司，总市值超过4万亿元，为VC/PE机构提供并购退出机会。

总结

2013年1月，中国VC/PE市场整体投资规模较小，但互联网行业表现出强劲的回暖趋势，成为投资热点。政策监管趋严，尤其是IPO财务核查，对市场退出形成一定压力。与此同时，电子金融政策的调整为相关行业带来利好。投资地域集中于北上广，但甘肃省因单笔大额投资成为金额最高的地区。随着政府引导基金的设立，VC/PE机构募资难的问题有望缓解，但需注意区域限制和潜在风险。