清科2014年6月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_709kb

报告摘要

清科数据：2014年6月VC/PE投资市场总结

核心内容

2014年6月，中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例85起，披露金额案例79起，投资总金额达23.55亿美元，环比上升27.5%。市场整体呈现震荡上行趋势，投资数量与上月基本持平，但投资金额显著增长。其中，澜起科技私有化事件成为当月最大投资案例，金额达6.93亿美元，占总投资金额的29.4%。

主要观点

行业分布：互联网和电信及增值业务行业成为投资热点，分别发生22起和19起案例，占比25.9%和22.4%。互联网行业投资金额达5.24亿美元，占总投资金额的22.2%。
细分领域：电子商务领域投资金额达3.77亿美元，占比互联网行业投资总额的71.9%；网络服务领域中，途家网获得1.00亿美元C轮融资，知乎完成2,200.00万美元B轮融资。
投资阶段：初创期项目占比高达63.3%，其中天使投资19起，主要集中在移动互联网和互联网等新兴行业。
投资规模：小额投资（<1,000万美元）占据较大比例，共发生38起，占披露金额案例数的48.1%；大于3,000万美元的投资案例共18起，占披露金额案例数的22.8%。
地域分布：北京地区投资案例数最多，达40起，占总数的47.1%；上海投资金额最高，达8.87亿美元，占总投资金额的37.7%；北京投资金额为8.44亿美元，占比35.8%。

关键信息

表1：2014年6月中国VC/PE市场一级行业投资统计

行业	案例数	比例	披露金额的案例数	金额（US$M）	比例	平均投资金额（US$M）
互联网	22	25.9%	22	523.69	22.2%	23.80
电信及增值业务	19	22.4%	17	417.25	17.7%	24.54
IT	8	9.4%	8	120.78	5.1%	15.10
金融	8	9.4%	6	116.02	4.9%	19.34
生物技术/医疗健康	8	9.4%	7	111.8	4.7%	15.97
半导体	1	1.2%	1	693	29.4%	693.00
其他	2	2.4%	2	17.87	0.8%	8.94
合计	85	100.0%	79	2,355.05	100.0%	29.81

表2：2014年6月中国VC/PE市场投资地域分布

地域	案例数	比例	披露金额的案例数	金额（US$M）	比例	平均投资金额（US$M）
北京市	40	47.1%	38	843.99	35.8%	22.21
上海市	13	15.3%	12	887.24	37.7%	73.94
浙江省	7	8.2%	7	272.52	11.6%	38.93
深圳市	5	5.9%	4	23.99	1.0%	6.00
福建省	3	3.5%	3	61.25	2.6%	20.42
广东省（除深圳）	3	3.5%	3	96.16	4.1%	32.05
江苏省	3	3.5%	3	36.52	1.6%	12.17
合计	85	100.0%	79	2,355.05	100.0%	29.81

表3：退出方式分布

退出方式	笔数
上市	32
并购	5
回购	1
股权转让	1
总计	39

表4：上市退出市场分布

退出市场	笔数	比例	上市企业数量	比例
香港主板	15	46.9%	8	66.7%
纳斯达克证券交易所	7	21.9%	1	8.3%
深圳创业板	6	18.8%	2	16.7%
纽约证券交易所	4	12.5%	1	8.3%
总计	32	100.0%	12	100.0%

投资趋势分析

市场热度：互联网行业表现尤为突出，成为当月投资重点，投资金额和案例数均居前列。
投资前移：初创期项目占比过半，天使投资活跃，显示资本对新兴行业和早期项目的关注。
地域集中：北京地区在投资案例和金额上均领先，上海则因澜起科技私有化事件成为金额最高的地区。
退出方式：IPO退出仍是主流，占比达82.1%，显示市场对上市退出的偏好，同时并购退出也逐渐成为重要途径。

总结

2014年6月，中国VC/PE市场整体震荡上行，投资金额显著增长，行业集中度提高。互联网和电信及增值业务行业成为投资热点，北京地区在案例数量和投资金额上均领先，显示出其作为资本聚集地的重要性。投资阶段前移趋势明显，初创期项目占比超过60%，天使投资活跃。同时，IPO退出仍是主要退出方式，市场对上市退出的偏好凸显，为投资机构带来丰厚回报。

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