2018-清科2013年3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_4页_647kb

清科数据：2013年3月中国VC/PE市场总结

核心内容概览

2013年3月，中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例29起，披露金额案例25起，总投资金额约6.05亿美元。整体投资金额与上月基本持平，但案例数环比上升52.6%，显示出市场活动有所回暖。其中，互联网行业连续三个月保持首位，房地产和生物技术/医疗健康行业紧随其后。投资地域分布广泛，但北京、深圳、上海三地案例数较多，湖南省和北京地区在投资金额上占据主导地位。

主要观点

1. 投资案例数回升，但单笔金额偏小

• 投资案例数：3月共发生29起投资案例，环比增长52.6%。
• 投资金额分布：单笔金额低于1,000万美元的案例有14笔，占披露金额案例数的56%；大于5,000万美元的案例4笔，占16.4%，但投资金额达3.94亿美元，占总投资金额的65.1%。
• 小额投资集中：北上广等一线城市是3月VC/PE小额投资的主要集中地。

2. 互联网行业持续受青睐

• 行业排名：互联网行业连续三个月保持投资案例数第一，共发生5起投资，占总案例数的17.2%。
• 细分领域：网络营销和网络服务是本月互联网行业的重点投资方向，基于大数据的精准营销策略受到重视。
• 案例代表：3月京东商城获得融资后，又有两家电子商务企业获得投资，显示行业回暖迹象。

3. 连锁及零售行业投资金额最高

• 投资金额：连锁及零售行业因步步高商业连锁股份有限公司的1.40亿美元定向增发融资，占据总投资金额的23.1%。
• 参与机构：北京盛世景投资和华融渝富旗下基金参与认购，总投资金额达8.76亿元人民币，为当月最大单笔投资。

4. 地域分布情况

• 案例数分布：北京地区案例数最多，共7起，占24.1%；深圳、上海紧随其后，分别有4起和3起。
• 金额分布：湖南省以1.40亿美元投资金额位居第一，北京地区紧随其后，投资金额约1.39亿美元，新疆地区以7,639万美元排在第三。

关键信息

5. 退出情况

• 退出事件：3月共发生5笔退出事件，涉及3家企业。
• IPO进展：2家中国企业实现IPO，但均无VC/PE支持。IPO重启尚未明确，投资机构退出渠道受限。

6. 政策影响

• 监管分歧：国家发改委发布通知，明确PE机构不得参与公募或私募证券投资基金、投资金融衍生品、发放贷款，与证监会此前的政策产生分歧。
• 并购改革：证监会副主席庄心一表示，上市公司并购重组分道审核可能启动试行，有助于提高并购效率，为投资机构提供新的退出路径。

7. 场外市场发展

• 政策支持：证监会鼓励企业通过场外市场挂牌交易，适当放宽申报前融资限制，以多渠道缓解融资困局。
• 新三板现状：尽管政策鼓励，但新三板挂牌情况未达预期，短期内对IPO分流作用有限，投资机构仍面临收益缩水压力。

行业趋势与展望

• 市场回暖：互联网行业持续受到投资机构青睐，显示出一定的行业复苏迹象。
• 定向增发活跃：二级市场定向增发仍是投资机构关注的重点领域，3月共有8家上市公司获得VC/PE支持。
• 政策不确定性：监管政策的分歧和模糊化，对VC/PE机构的业务拓展造成一定影响，行业转型面临挑战。
• 退出渠道拓展：随着政策对场外市场和并购重组的支持，投资机构有望在退出机制上获得更多机会。

数据来源

• 清科数据库：提供全面、精准、及时的VC/PE市场数据，涵盖投资、退出、基金、政策等多方面信息。
• 清科研究中心：成立于2001年，是大中华区最专业和权威的VC/PE研究机构，每年发布50份主题报告。

联系方式

• 网址：http://research.zero2ipo.com.cn/
• 邮箱：research@zero2ipo.com.cn
• 咨询电话：400-600-9460