清科数据：2012前11月并购市场整体降温，海外并购稳中有升_7页_206kb

清科数据：2012年前11月中国并购市场总结

核心内容概述

2012年前11个月，中国并购市场整体表现低迷，交易案例数和金额均出现下降。然而，海外并购保持稳定增长，成为市场的重要支撑。能源及矿产行业在并购金额上占据主导地位，展现出强劲的吸引力。与此同时，VC/PE相关并购交易金额大幅下滑，但机械制造行业仍保持活跃。

主要观点与关键信息

1. 整体市场表现

• 交易数量与金额双降：

  • 2012年前11个月共完成并购交易820起，同比下降21.2%。
  • 披露金额的并购案例为719起，交易总额为437.94亿美元，同比下降22.5%。
  • 平均并购金额为6,091万美元。

• 国内并购表现不佳：

  • 国内并购共681起，同比下降21.8%。
  • 交易总额为140.46亿美元，同比下降49.7%，缩水近半。
  • 国内并购金额占比从49.4%降至32.1%。

• 海外并购稳中有升：

  • 海外并购共103起，同比下降2.8%。
  • 披露金额的海外并购案例为81起，交易总额达265.85亿美元，同比增长13.5%。
  • 海外并购金额占比从41.5%升至60.7%，成为市场主要增长点。

• 外资并购大幅萎缩：

  • 外资并购共36起，同比下降42.9%。
  • 交易总额为31.63亿美元，同比下降38.6%。
  • 外资并购金额占比从9.1%降至7.2%。

2. 行业分布分析

• 并购案例数量分布：

  • 机械制造以97起案例领先，占比11.8%。
  • 能源及矿产紧随其后，完成87起案例，占比10.6%。
  • 房地产行业以72起案例排名第三，占比8.8%。

• 并购金额分布：

  • 能源及矿产行业以194.45亿美元的交易额占据首位，占比44.4%。
  • 机械制造行业以32.19亿美元的交易额位列第二，占比7.4%。
  • 房地产行业以28.71亿美元的交易额位列第三，占比6.6%。

• 能源及矿产行业主导交易额：

  • 能源及矿产行业交易额占全市场总额的44.4%，远超其他行业。
  • 其中，本期规模最大的10起并购中，能源及矿产行业占据6起，贡献交易额147.38亿美元，占该行业总交易额的75.8%和全行业交易总额的33.6%。

3. VC/PE相关并购分析

• 交易数量与金额双降：

  • 2012年前11个月共发生VC/PE相关并购交易177起，同比增长1.1%。
  • 交易总额为37.27亿美元，同比下降62.4%。
  • 平均并购金额降至2,314.84万美元。

• 行业分布：

  • 机械制造行业以16起案例、5.42亿美元的交易额位列首位。
  • 能源及矿产行业以15起案例、340.56亿美元的交易额排名第二，但平均交易金额仅为2,432.54万美元，远低于该行业整体并购水平。

• 其他行业表现：

  • IT、建筑/工程、电子及光电设备等行业的VC/PE相关并购案例数和金额均相对较少。
  • 互联网、汽车等行业虽然案例数不多，但平均交易金额较高。

总结

2012年前11个月，中国并购市场整体降温，交易数量与金额双降。其中，国内并购受经济环境影响明显，交易总额缩水近半；而海外并购则保持稳定增长，成为市场的重要支撑。能源及矿产行业在交易金额上占据主导地位，显示出其对战略性资源的持续需求及资产价格下降带来的投资机会。与此同时，VC/PE相关并购交易金额大幅下滑，但机械制造行业仍保持活跃，成为VC/PE并购的重点领域。整体来看，中国并购市场呈现出结构性变化，海外并购和能源行业的重要性进一步提升。