2018-清科数据：2012前11月并购市场整体降温，海外并购稳中有升_7页_355kb

清科数据：2012年前11月中国并购市场总结

核心内容概览

2012年前11个月，中国并购市场整体呈现降温趋势，交易数量与金额均有所下降。然而，海外并购保持相对稳定，交易总额有所增长，显示出一定的韧性。与此同时，能源及矿产行业成为并购市场的主力，其交易金额占比最高，显示出对中国战略性资源的持续需求。

主要观点与关键信息

1. 整体市场表现

• 交易数量：2012年前11个月共完成并购交易820起，同比下降21.2%。
• 交易金额：披露金额的并购案例总计719起，涉及交易金额437.94亿美元，同比下降22.5%。
• 平均并购金额：整体平均并购金额为6,091.00万美元。

2. 国内与海外并购对比

• 国内并购：完成681起，同比下降21.8%，涉及交易金额140.46亿美元，同比下降49.7%。
• 海外并购：完成103起，同比下降2.8%，涉及交易金额265.85亿美元，同比上升13.5%。
• 外资并购：完成36起，同比下降42.9%，涉及交易金额31.63亿美元，同比下降38.6%。

3. 市场结构变化

• 海外并购交易金额占比由去年同期的41.5%上升至60.7%，成为并购市场的主要驱动力。
• 外资并购金额占比下降至7.2%，影响力减弱。

4. 行业分布分析

• 机械制造：案例数97起，占比11.8%，交易金额32.19亿美元，占比7.4%。
• 能源及矿产：案例数87起，占比10.6%，交易金额194.45亿美元，占比44.4%，成为交易金额最高的行业。
• 房地产：案例数72起，占比8.8%，交易金额28.71亿美元，占比6.6%，排名第三。
• 其他行业：如建筑/工程、生物技术/医疗健康、化工原料及加工等也有一定表现，但交易金额相对较少。

5. VC/PE相关并购

• 交易数量：共177起，同比增长1.1%。
• 交易金额：37.27亿美元，同比下降62.4%，平均金额降至2,314.84万美元。
• 行业分布：机械制造以5.42亿美元交易额位居首位，能源及矿产行业紧随其后，但平均交易金额仅为行业平均水平的十分之一。

重点行业表现

市场趋势与影响因素

• 经济环境影响：2012年国际经济形势疲软，中国国内经济表现较上一年度有所不足，导致并购市场整体降温。
• 流动性下降：市场参与者变得更加谨慎，交易活跃度下降。
• 能源及矿产行业：因中国对战略性资源的长期需求及西方经济危机带来的资产价格下降，成为并购市场的主要驱动力。
• 海外并购：虽然案例数略有下降，但交易金额增长，显示出中国企业在海外市场的积极布局。
• VC/PE相关并购：交易金额大幅下滑，反映出资本市场的不确定性对并购活动的影响。

数据来源与引用说明

• 数据来源：清科研究中心，清科数据库（2012.12）。
• 引用说明：本文由清科集团公开对媒体发布，如蒙引用，请注明来源：清科研究中心，并将样报两份寄至：
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