清科数据：2012前11月并购市场整体降温，VCPE相关并购交易金额大幅下滑_7页_212kb

2012年1-11月中国并购市场总结

核心内容概述

2012年前11个月，中国并购市场整体呈现降温趋势，交易案例数与金额均出现下降。受国际经济疲软和国内市场流动性降低的影响，市场参与者更加谨慎，导致并购活动规模缩减。尽管如此，海外并购仍保持一定增长，成为推动整体交易额上升的重要力量。

主要观点与关键信息

并购市场整体表现

• 交易案例数：共完成820起并购交易，同比下降21.2%。
• 披露金额的交易数：共719起，涉及交易金额437.94亿美元，同比下降22.5%。
• 平均交易金额：为6,091.00万美元。
• 国内并购：681起，同比下降21.8%；涉及交易金额140.46亿美元，同比下降49.7%。
• 海外并购：103起，同比下降2.8%；涉及交易金额265.85亿美元，同比增长13.5%。
• 外资并购：36起，同比下降42.9%；涉及交易金额31.63亿美元，同比下降38.6%。

行业分布情况

• 能源及矿产行业：并购案例87起，占比10.6%；交易金额194.45亿美元，占比44.4%，成为交易金额最高的行业。
• 机械制造行业：并购案例97起，占比11.8%；交易金额32.19亿美元，占比7.4%，排名第二。
• 房地产行业：并购案例72起，占比8.8%；交易金额28.71亿美元，占比6.6%，排名第三。
• 其他行业：如建筑/工程、生物技术/医疗健康、化工原料及加工等也占据一定份额，但交易金额相对较低。

VC/PE相关并购

• 交易数量：共177起，同比增长1.1%。
• 交易金额：37.27亿美元，同比下降62.4%。
• 平均交易金额：2,314.84万美元。
• 行业分布：机械制造以16起案例和5.42亿美元交易额领先；能源及矿产行业虽有15起交易，但平均金额较低，仅为行业平均水平的十分之一。

结构性变化

• 海外并购占比提升：从去年同期的41.5%上升至60.7%，显示出其在并购市场中的重要性增加。
• 外资并购占比下降：从9.1%降至7.2%，影响力减弱。
• 能源及矿产行业表现突出：不仅交易数量和金额领先，还主导了交易额的大幅增长，成为并购市场的核心驱动力。

机构介绍

清科集团

• 成立于1999年，是中国领先的创业投资与私募股权投资领域综合服务及投资机构。
• 主要业务涵盖信息资讯、研究咨询、会议论坛、投资银行服务及直接投资。

清科研究中心

• 成立于2001年，专注于创业投资、私募股权、兼并收购等市场研究。
• 清科数据库（Zdatabase）是业内最全面、精准、及时的数据库，服务于有限合伙人、VC/PE投资机构及政府机构。

清科互动平台

• 国内影响力最大的投资人及企业家交流平台，每年吸引逾万人次参会。

清科资本

• 清科集团旗下的投资银行业务，协助20多家企业完成融资、并购和重组，交易金额超2亿美元。

清科创投

• 成立于2006年，专注于投资具有高增长潜质的中国企业，采取联合投资方式。

清科投资

• 专注于母基金（FoF）的管理平台，投资中国优秀的VC/PE基金。

投资界

• 清科集团旗下的私募股权投资行业门户网站，提供市场报道与深入分析。

总结

2012年前11个月，中国并购市场在整体降温背景下，仍表现出一定的结构性调整。海外并购成为市场增长的主要动力，而能源及矿产行业在交易金额方面占据主导地位。VC/PE相关并购交易金额大幅下滑，但交易数量略有增长。市场参与者对并购的态度更加谨慎，反映出经济环境的不确定性。