20140514-信达证券-非公开增发4月报_16页_426kb

证券研究报告总结

核心内容

本报告分析了2014年4月中国A股市场非公开增发的情况，包括董事会预案新增、证监会批准项目、半年内解禁项目收益情况以及本月重大事项。报告提供了详细的行业分布、项目类型及主要公司信息，帮助投资者理解非公开增发市场的动态。

主要观点

• 非公开增发市场活跃：2014年4月，共有33家上市公司公布了非公开增发的董事会预案，其中22家为深市公司，11家为上证主板公司。
• 证监会批准项目：证监会批准了31家非公开增发项目，涵盖资产置换重组、集团公司整体上市、融资收购、项目融资及引入战略投资者等多种类型。
• 部分项目收益为负：未来半年内解禁的非公开增发项目中，有21家当前为负收益，其中12家有公司大股东参与，部分公司如闽福发、东湖高新等持有收益低于-30%。
• 重大并购重组事项：本月非公开增发预案中，多家公司计划进行重大并购重组，包括收购智能可穿戴公司、汽车装备制造公司、游戏公司、文化传媒公司及油气资产等。

关键信息

非公开增发董事会预案新增33家

• 资产置换重组：12家公司，包括邦讯技术、华录百纳、华昌达、中青宝、禾盛新材、鼎立股份、新华医疗、皇氏乳业、南京中北、合金投资、顺荣股份、秦岭水泥。
• 壳资源重组：3家公司，包括新世纪、长百集团、国通管业。
• 融资收购其他资产：3家公司，包括豫能控股、西部资源、中房股份。
• 项目融资：13家公司，包括国海证券、青岛碱业、亚太实业、华数传媒、陕天然气、金字火腿、长青集团、特力A、升达林业、湘电股份、风华高科、华丽家族、德联集团、华映科技。
• 引入战略投资者：1家公司，包括大江股份。

证监会批准非公开增发项目31家

• 资产置换重组：11家公司，包括大唐电信、科大智能、东华软件、华谊兄弟、长荣股份、广陆数测、利亚德、联建光电、上海佳豪、天舟文化、水晶光电。
• 集团公司整体上市：1家公司，天威视讯。
• 融资收购其他资产：2家公司，铜陵有色、盛屯矿业。
• 实际控制人资产注入：2家公司，迪马股份、天业股份。
• 项目融资：13家公司，包括广日股份、山东威达、精达股份、东晶电子、洪涛股份、天保基建、北京城建、华峰氨纶、中青旅、天广消防、中环股份、大名城、中茵股份。
• 引入战略投资者：1家公司，青岛海尔。

半年内解禁项目中21家为负收益

• 负收益项目：21家，其中12家有公司大股东参与。
• 收益低于-30%：包括闽福发、东湖高新、云天化、首商股份、山东高速、中国玻纤、王府井等7家公司。

本月重大事项

• 邦讯技术：拟收购智能可穿戴公司凌拓科技，交易总价不超过2.4亿元，发行价格为每股14.29元，增发数量不超过1224.63万股。
• 华昌达：拟收购汽车装备制造公司上海德梅柯，交易总价预估为6.3亿元，发行价格为每股7.97元，增发数量为7,277.29万股。
• 中青宝：拟收购三家游戏公司，交易总价为17.46亿元，发行价格为每股27.15元，增发数量为3,103.05万股。
• 禾盛新材：拟收购文化传媒公司金英马，交易总价为7.67亿元，发行价格为每股10.98元，增发数量为5,394.87万股。
• 南京中北：拟收购南京国资油气资产，交易总价为9.6亿元，发行价格为每股4.76元，增发数量为17,822.03万股。
• 西部资源：拟收购五洲龙汽车等资产，交易总价为36.18亿元，发行价格为每股6.89元，增发数量为52,510.88万股。

行业与板块分布

• 行业分布：电力及公用事业、传媒、房地产、基础化工、机械等为主要行业，其中房地产和机械行业公司数量较多。
• 板块分布：深市公司为主，包括深证主板、中小板和创业板，上证主板公司数量较少。

附录：未来半年内解禁的非公开增发项目

• 项目列表：包括通产丽星、焦作万方、宇顺电子、中粮屯河、兴业证券、东湖高新、云天化、锡业股份、大华股份、首商股份、方大炭素、山东高速、新日恒力、华英农业、西安饮食、中国玻纤、人福医药、盛运股份、国机汽车、大有能源、红太阳、海油工程、长城开发、万里股份、华帝股份、动力源、大名城、中牧股份、上海新阳、莱美药业、风帆股份、北大医药、皖通科技、王府井、博瑞传播、鼎龙股份、丹邦科技、恒泰艾普、武汉控股等。

表目录

• 表1：4月新增董事会预案非公开增发项目
• 表2：证监会4月批准非公开增发项目
• 表3：半年内将解禁且当前为负收益的项目
• 表4：本月非公开增发中部分重大事项基本信息
• 表5：未来半年内将解禁的非公开增发项目

图目录

• 图1：新增非公开增发预案板块分布
• 图2：新增非公开增发预案行业构成
• 图3：新增证监会批准非公开增发项目板块分布
• 图4：新增证监会批准非公开增发项目行业构成