20141113-信达证券-非公开增发10月报_18页_1mb

报告摘要

证券研究报告总结

核心内容概览

本报告分析了2014年10月上市公司非公开增发的最新动态，包括董事会预案新增、证监会批准项目、半年内解禁项目收益情况以及本月非公开增发预案中的重大事项。报告旨在为投资者提供有关非公开增发项目的市场趋势、行业分布、增发价与当前价对比及潜在收益或亏损情况的参考。

主要观点

非公开增发预案新增50家：10月共有50家上市公司公布了非公开增发的董事会预案，其中11家为资产置换重组，2家为壳资源重组，3家为资产注入，10家为引入战略投资者，24家为项目融资。
证监会批准46家项目：10月证监会批准了46家非公开增发项目，将在6个月或12个月内完成增发。其中17家为资产置换，1家为壳资源重组，1家为融资收购其他资产，1家为资产注入，1家为整体上市，22家为项目融资，3家为引入战略投资者。
半年内解禁项目中16家为负收益：未来半年内将有154家非公开增发项目解禁，其中16家当前为负收益，7家由公司大股东参与。哈药股份和厦工股份的持有收益低于-50%。
重大并购重组事项：本月非公开增发预案中，部分公司涉及重大并购重组，如常发股份拟收购理工雷科，东土科技拟收购拓明科技，金城股份拟收购百花集团，欧比特拟收购铂亚信息，利德曼拟收购德赛系统和德赛产品，棱光实业拟收购华东研究院。

关键信息

一、非公开增发董事会预案新增50家

板块分布：深市公司为主，共33家（深证主板6家、中小板13家、创业板14家），上证主板17家。
行业构成：基础化工（7家）、农林牧渔（6家）、机械（4家）为主要行业；计算机（3家）、电子元器件（3家）、房地产（2家）、建材（2家）等次之；其余行业共21家。

二、证监会新增批准46家

板块分布：深市公司共29家（深证主板5家、中小板14家、创业板10家），上证主板17家。
行业构成：汽车（7家）、计算机（4家）、电子元器件（3家）、基础化工（3家）、传媒（3家）、通信（3家）等为主要行业；其余行业共23家。

三、半年内解禁项目收益情况

负收益项目：共有16家非公开增发项目在半年内解禁，且当前为负收益，其中7家由公司大股东参与。
典型负收益项目：
- 哈药股份：收益率-56.51%
- 厦工股份：收益率-52.69%
- 江河创建：收益率-44.57%
- 山东钢铁：收益率-44.19%
- 郑州煤电：收益率-40.72%
- 冀东水泥：收益率-35.65%
- 英力特：收益率-15.91%
- 宁夏建材：收益率-11.18%
- 兴业矿业：收益率-9.49%
- 大橡塑：收益率-8.62%

四、本月非公开增发预案中的重大事项

常发股份（002413.SZ）：拟收购计算机技术公司理工雷科，交易价格93,321万元，理工雷科主要业务包括嵌入式实时信息处理、复杂电磁环境测试与评估、北斗卫星导航接收机及高精度微波/毫米波成像探测雷达。
东土科技（300353.SZ）：拟收购大数据公司拓明科技，交易价格80,000万元，拓明科技主要提供移动互联网大数据业务质量优化、精准营销及行业应用解决方案。
金城股份（000820.SZ）：拟收购医药公司百花集团，交易价格170,000万元，百花集团专注于中药的研发、生产和销售，以苗药产品为开发重点。
欧比特（300053.SZ）：拟收购人脸识别技术公司铂亚信息，交易价格5.25亿元，铂亚信息专注于人脸识别和智能视频分析。
利德曼（300289.SZ）：拟收购医疗公司德赛系统和德赛产品，交易价格分别为31,680万元和2,379万元，德赛系统和德赛产品主要从事体外诊断试剂的研发、生产、销售和贸易。
棱光实业（600629.SH）：拟收购建筑设计公司华东研究院，交易价格108,000万元，华东设计院以建筑设计为核心，涵盖工程设计、工程承包、工程勘察等全过程服务。

附录：未来半年内解禁的非公开增发项目

项目数量：154家已完成的非公开增发项目将在未来半年内解禁。
部分解禁项目：
- 哈药股份：收益率-56.51%
- 厦工股份：收益率-52.69%
- 江河创建：收益率-44.57%
- 山东钢铁：收益率-44.19%
- 郑州煤电：收益率-40.72%
- 冀东水泥：收益率-35.65%
- 杰瑞股份：收益率-20.68%
- 英力特：收益率-15.91%
- 宁夏建材：收益率-11.18%
- 兴业矿业：收益率-9.49%
- 大橡塑：收益率-8.62%
- 华策影视：收益率-6.78%
- 皖江物流：收益率-5.12%
- 日照港：收益率-4.17%
- 科达洁能：收益率-3.76%
- 宇顺电子：收益率-0.29%
- 东方园林：收益率0.48%
- 海大集团：收益率2.78%
- 濮耐股份：收益率3.63%
- 三安光电：收益率4.05%
- 鼎龙股份：收益率12.81%
- 丽江旅游：收益率13.18%
- 金枫酒业：收益率16.38%
- 亚厦股份：收益率16.80%
- 洪城股份：收益率18.06%
- 益佰制药：收益率19.66%
- 宝信软件：收益率19.97%
- 龙泉股份：收益率21.83%
- 厦门信达：收益率29.02%
- 中航资本：收益率30.05%
- 延长化建：收益率30.17%
- 云煤能源：收益率31.79%
- 外高桥：收益率31.97%
- 尤洛卡：收益率34.17%
- 中利科技：收益率35.01%
- 国新能源：收益率35.44%
- 渤海活塞：收益率36.33%
- 葛洲坝：收益率36.56%
- 星星科技：收益率37.35%
- 和邦股份：收益率37.65%
- 中国医药：收益率37.74%
- 蒙草抗旱：收益率38.10%
- 宏发股份：收益率38.40%
- 电广传媒：收益率39.61%