20141008-信达证券-非公开增发9月报_19页_1mb

证券研究报告总结

核心内容

本报告为2014年9月的非公开增发月报，主要分析了当月新增非公开增发董事会预案、证监会批准的非公开增发项目、半年内解禁的非公开增发项目收益情况以及部分重大事项。

主要观点

• 新增非公开增发预案：9月共有104家上市公司公布了非公开增发的董事会预案，其中以深市公司为主，共79家，包括深证主板19家、中小板34家和创业板26家，上证主板公司为25家。
• 证监会批准项目：证监会批准了23家非公开增发项目，其中以深市公司为主，包括深证主板6家、中小板7家和创业板2家，上证主板公司为8家。
• 半年内解禁项目：未来半年内将有142家已完成的非公开增发项目涉及到增发股份上市，其中14家按增发价认购至今为负收益，5家有公司大股东参与。哈药股份、厦工股份和王府井的持有收益低于-50%。
• 行业分布：本月非公开增发项目主要集中在医药、计算机和机械行业，分别为13家、10家和9家；基础化工和农林牧渔均为7家；电子元器件、汽车和房地产分别为6家。

关键信息

新增非公开增发董事会预案

• 资产置换重组：30家，包括凯乐科技、零七股份等。
• 集团公司整体上市：4家，包括中国电建、江钴股份等。
• 壳资源重组：6家，包括天一科技、江泉实业等。
• 融资收购其他资产：6家，包括云铝股份、北部湾港等。
• 实际控制人资产注入：4家，包括尚荣医疗、福瑞股份等。
• 引入战略投资者：4家，包括敦煌种业、石基信息等。
• 项目融资：50家，包括国农科技、紫鑫药业等。

证监会批准非公开增发项目

• 资产置换：3家，包括汉威电子等。
• 壳资源重组：1家，东光微电。
• 融资收购其他资产：1家，广晟有色。
• 资产注入：1家，胜利股份。
• 项目融资：16家，包括钱江水利等。
• 引入战略投资者：1家，合肥三洋。

半年内解禁项目负收益情况

• 负收益项目：14家，其中5家有公司大股东参与。
• 负收益超过-50%的公司：哈药股份、厦工股份和王府井。
• 解禁时间：2014年10月至2015年3月。

重大事项

• 凯乐科技：拟通过现金及发行股份方式收购通讯技术公司上海凡卓，交易价格为86000万元。
• 零七股份：拟通过发行股份及支付现金方式收购云服务公司广和慧云，交易价格为100000万元。
• 长城集团：拟通过发行股份及支付现金方式收购游戏公司深海游戏，交易价格预估为74000万元。
• 海伦哲：拟收购LED驱动电源公司巨能伟业，交易价格为7288万元。
• 南通科技：拟收购航空器材公司中航复材、优材百慕和生物医学公司优材京航，交易价格为181961.22万元。
• 宝利来：拟收购轨道交通公司新联铁，交易价格预估为180000万元。

表目录

• 表1：9月新增董事会预案非公开增发项目
• 表2：证监会9月批准非公开增发项目
• 表3：半年内将解禁且当前为负收益的项目
• 表4：本月非公开增发中部分重大事项基本信息
• 表5：未来半年内将解禁的非公开增发项目

图目录

• 图1：新增非公开增发预案板块分布
• 图2：新增非公开增发预案行业构成
• 图3：证监会新批准非公开增发项目板块分布
• 图4：证监会新批准非公开增发项目行业构成