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市场快报与分析师观点总结

核心内容概览

2023年1月5日的市场快报与开源晨会纪要提供了关于A股市场近期走势、行业涨跌幅、基金表现及重点公司动态的分析。整体来看，市场在稳增长政策推动下表现出较强的复苏预期，部分行业如地产、消费、电力设备等表现亮眼，而煤炭、电子等板块则有所回调。同时，基金产品在12月表现分化，主动型基金整体收益弱于大盘，而部分组合仍保持正超额收益。

主要观点

1. 市场走势

• 沪深300及创业板指数：近一年内呈现波动走势，但整体向好。
• 昨日行业涨跌幅：
  • 前五行业：房地产（+3.807%）、轻工制造（+2.580%）、建筑材料（+2.404%）、家用电器（+2.178%）、银行（+2.028%）。
  • 后五行业：煤炭（-2.002%）、电力设备（-1.867%）、有色金属（-1.668%）、电子（-1.195%）、汽车（-0.565%）。

2. 固定收益观点

• 2023年稳增长主线：2023年将是稳增长之年，经济有望实现强复苏。
• 转债市场：12月转债市场先涨后跌，估值压缩，但具备一定性价比。
• 择券逻辑：
  • 关注低估值的大盘蓝筹转债，如银行；
  • 股性转债跟涨能力强，可加大配置；
  • 新券、次新券市场定位合理，值得积极参与。

3. 金融工程观点

• 12月市场表现：
  • 主动权益型基金整体收益为-2.8%，回撤为6.2%；
  • 固收+基金收益为-0.6%，回撤为1.37%；
  • FOF基金整体收益为-1.5%，表现优于主动股基。
• 选基因子20组合：12月表现欠佳，但2022年全年超额收益为正。
• 1月持仓：组合超配电力设备（+6.1%）、电子（+4.2%）、机械设备（+2.9%）。

关键信息

1. 行业公司动态

化工：利安隆(300596.SZ)

• 发布第三期员工持股计划，员工出资上限为25,000万元。
• 公司多线业务稳步推进，预计2022-2024年归母净利润分别为6.09亿元、8.02亿元、10.33亿元。
• 维持“买入”评级。

煤炭开采：广汇能源(600256.SH)

• 预计2022年实现归母净利润113.0-115.0亿元，同比增长125.9%-129.9%。
• 主要产品量价齐升，天然气销量同比增长48%，销售均价增长100%。
• 煤炭销量同比增长36%，Q4销量达794.3万吨，创历史单季度新高。
• 维持“买入”评级。

汽车：比亚迪(002594.SZ)

• 12月新能源汽车销量23.5万辆，同比+150.4%，创月度新高。
• 全年累计销售新能源汽车186.3万辆，同比+208.6%。
• 海外销量同比增长307.2%，达5.6万辆。
• 上调2022-2023年盈利预测，预计2022年归母净利润156.1亿元，2023年为260.3亿元。
• 维持“买入”评级。

风险提示

• 稳增长不及预期：经济复苏力度可能弱于预期。
• 疫情影响超预期：疫情可能对经济产生额外冲击。
• 企业经营变化超预期：行业竞争加剧、原材料价格波动、芯片短缺等。

评级说明

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