上市银行年报专题：2022年上市银行年报透露了哪些信息？-20230523-天风证券-18页_1mb

2022年上市银行年报总结

核心内容概述

2022年，受疫情反复和经济下行压力影响，上市银行整体资产扩张速度加快，但净息差明显缩窄。国有大行在资产扩张中发挥引领作用，同时信贷投放更加聚焦重点领域，如先进制造业、战略新兴产业、绿色金融等。居民消费意愿下降，导致个人贷款中消费贷、信用卡透支、汽车贷占比下降，而住房贷款占比也明显下滑。在资产质量方面，短期贷款逾期现象加剧，农商行资产质量有所恶化，区域和行业不良贷款率分化加剧。证券投资方面，银行整体增持政府债券，久期拉长。负债端，存款成本上升，计息负债成本走高，尤其国有行压力显著。

主要观点与关键信息

1. 资产扩张与净息差变化

• 资产扩张提速：2022年银行资产增速从2021年末的8.79%提升至11.00%，其中国有大行增速最快，达到13.4%。
• 净息差缩窄：受LPR下调和负债端成本上升影响，净息差显著缩小。
• 资产配置变化：除贷款外，其他资产增速明显提升，尤其是同业投资和央行存放资产。证券投资和同业资产占比上升，现金资产占比被动下降。

2. 贷款投向与结构变化

• 信贷投放积极：下半年信贷投放力度加大，重点支持先进制造业、战略新兴产业、基础设施、绿色金融、普惠小微等领域。
• 个人贷款收缩：住房贷款占比下降，消费贷、信用卡透支、汽车贷占比也有所下降，反映居民消费意愿和房地产信心走弱。
• 区域分化明显：国有行对中西部支持力度增强，股份行对长三角支持力度加大，而农商行信贷投放东西分化加剧。
• 行业分布变化：制造业、金融业贷款余额占比上升，房地产业、商业服务与贸易业不良率有所上升。

3. 资产质量分析

• 逾期贷款增加：3个月以内逾期贷款占比显著上升，信用卡逾期增加是主要因素。
• 农商行资产质量恶化：非正常贷款比率（不良+关注）比2021年末上升0.57个百分点。
• 区域不良率分化：长三角、环渤海、中西部不良率处于近五年最低水平，而珠三角不良率上升明显。
• 行业不良率分化：制造业、批发零售业、交运仓储和邮政业不良率下降，房地产业、商业服务与贸易业不良率上升。

4. 证券投资趋势

• 债券投资久期拉长：银行整体增持政府债券，金融债和企业债配置比例下降。
• 标准化债券配置增加：股份行和城商行增加标准化债券配置，国有行和农商行配置略有减少。
• 资管产品投资变化：公募基金投资占比提升，理财、资管和信托等产品投资占比下降，ABS投资占比有所回升。

5. 负债端变化

• 存款成本上升：居民储蓄意愿增强，存款定期化趋势明显，带动计息负债成本上升。
• 负债结构变化：国有行计息负债成本上升明显，股份行、城商行、农商行压力有所缓解。
• 同业负债增长：31家银行同业负债占比上升，其中兴业银行超过1/3，民生银行、天津银行、厦门银行超过30%。

小结

2022年上市银行在复杂多变的宏观环境下，资产扩张速度加快，但净息差持续收窄。信贷投放更加注重实体经济和重点行业，个人贷款收缩，住房贷款占比下降。资产质量方面，短期贷款逾期现象增加，区域和行业不良率分化加剧。证券投资中，政府债券配置增加，久期拉长。负债端，存款成本上升，同业负债占比提升，计息负债成本整体走高。未来，随着政策支持和经济复苏，银行资产质量有望逐步改善，但净息差压力仍需关注。