银行业2018年年报专题_银行年报透露了哪些信息__16页_1mb

银行年报总结

核心内容概述

2018年银行年报显示，银行业整体呈现资产规模扩张、资产配置结构优化、负债成本下行、净息差提升、资本充足率改善等趋势。报告重点分析了银行在信贷投放、证券投资、银行理财、负债结构及监管指标等方面的变化。

主要观点与关键信息

1. 资产规模重回扩张

• 资产增速企稳回升：2018年银行资产增速趋于平稳，年初以来随着信贷加速投放，资产规模增速回升。
• 类型分化不明显：47家上市银行中仅3家资产规模同比负增长，大行和股份行增速相对平稳，城商行和农商行增长较快。

2. 资产配置：继续增配贷款、证券投资分化

• 贷款占比持续上升：贷款在银行资产配置中占比继续提升，显示银行回归本源。
• 证券投资分化明显：股份行、城商行证券投资占比下降，国有行显著扩张，农商行小幅增加。
• 零售贷款与票据贴现增长：公司贷款占比下降，零售贷款和票据贴现占比上升，银行主要发力方向为房贷和消费贷。

3. 证券投资：增持债券、公募基金、ABS

• 债券配置趋势：银行普遍增持债券，国有行增持政府债券，其他银行更多增持企业债券。
• 资管产品投资减少：除国有行略有增持外，其他银行继续减少对资管产品（理财、信托等）的投资。
• 公募基金和ABS增长：银行整体增持公募基金和资产支持证券，显示去通道化趋势。

4. 银行理财成为存量投资者

• 规模趋稳：2018年底非保本理财存续余额约22.04万亿元，与2017年基本持平。
• 监管影响显著：资管新规实施后，理财规模一度下滑，但随着监管边际放松，规模企稳。
• 国有行逆势增长：国有行理财规模逆势增长，而中小银行增长受限。

5. 负债结构：存款占比持续提升

• 存款占比上升：2018年银行计息负债中存款占比持续上升，同业负债占比下降。
• 负债成本下行：央行通过定向宽松政策（如降准、TMLF）和LCR考核压力缓解，银行负债成本显著下行。

6. 负债成本下行、净息差抬升

• 净息差持续上行：净息差从一季度末的2.08%升至年末的2.18%，多数银行净息差上升。
• 贷款利率较高：尽管市场利率下行，贷款利率依然较高，尤其是小微贷款利率下降，导致国有行净息差有所下降。
• 中小银行净息差提升：中小银行在负债成本下降的同时，贷款利率仍高，净息差继续抬升。

7. 资本不足的实质性约束缓解

• 资本充足率改善：资本补充工具如永续债、可转债、优先股等大量发行，资本充足率明显提升。
• 政策支持：央行和银保监会出台多项政策支持银行补充一级资本，如CBS流动性支持、放开保险投资永续债等。
• 资本补充计划：多家上市银行披露资本补充计划，有助于缓解资本不足问题，支持后续信贷投放。

8. LCR指标显著改善

• LCR考核压力缓解：2018年LCR考核压力显著缓解，股份行LCR基本均在110%以上。
• 降低负债成本：LCR指标改善有助于降低银行对结构性存款的依赖，从而降低负债成本。

总结

2018年银行年报反映出银行业在监管政策调整和市场环境变化下的积极应对策略。银行资产配置向贷款倾斜，证券投资呈现分化趋势；银行理财规模趋稳，成为债市的存量投资者；负债结构优化，存款占比上升，负债成本下行；净息差整体抬升，国有行有所下降，中小银行继续提升；资本充足率明显改善，缓解资本约束；LCR指标改善，降低负债压力。整体来看，银行在稳健经营和合规发展方面取得一定成效，但需警惕外部形势变化和通胀压力对未来的潜在影响。