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A股流动性跟踪周报总结（20210402期）

核心内容概述

本周报分析了A股市场在2021年4月2日的一级市场与二级市场资金流动情况，涵盖了融资、IPO、增发、北上资金、新发基金、融资融券、产业资本、市场情绪及ETF等关键指标。整体来看，市场流动性继续降温，资金情绪趋于谨慎。

一级市场和二级市场资金流总体概况

主要观点

• 一级市场融资规模震荡下行：2021年一季度市场融资规模总体呈下降趋势，市场情绪持续降温。
• 4月无融资活动：3月各板块融资表现较弱，4月未出现融资，显示市场活跃度下降。
• 二级市场板块分化明显：食品饮料、休闲服务、电子、家用电器、电气设备板块领涨，涨幅均超3%；传媒、非银金融、商业贸易板块下跌。

关键信息

• 3月融资数据：信息技术融资65.59亿元，工业融资56.06亿元，医疗保健融资32.82亿元，日常消费融资30.10亿元。
• 成交量变化：3月成交量为15,648.02亿股，2月为10,130.64亿股，3月增量明显；本周成交量为3,009.21亿股，环比上周略有缩量。

一级市场流动性情况

主要观点

• 本周募资规模减少，募集家数增加：本周募资255.09亿元，募集家数28家，相比上周有明显下降。
• IPO规模大幅下降：本周IPO融资规模为54.92亿元，环比上周降低48.93%，显示市场发行热情减弱。
• 增发融资规模锐减：本周增发融资为109.72亿元，环比上周下降70.16%。

关键信息

• 3月募资数据：募资1263.84亿元，环比2月增长27.22%；募集家数104家，环比2月增长50.72%。
• IPO发行结构：主板融资8.97亿元，中小企业板融资35.44亿元。
• 增发融资：3月增发融资862.38亿元，环比2月增长67.01%。

二级市场流动性情况

主要观点

• 北上资金信心不足：本周北向资金净流入为-99.38亿元，显示外资对A股的短期观望情绪。
• 新发基金持续降温：本周新发基金规模为128.89亿份，环比上周下降57.04%，一季度以来新发基金热度持续下降。
• 融资融券余额下降：3月两融余额降幅扩大，2月交易额有所回落。

关键信息

• 两融余额：本周16,540.29亿元，占A股流通市值2.57%；上周16,492.84亿元，占2.60%。
• 两融交易额：本周2,459.32亿元，占A股成交额8.63%；上周3,157.34亿元，占8.46%。
• ETF净流入：本周ETF净流入-16.86亿元，与3月数据基本持平。

产业资本跟踪

主要观点

• 限售股解禁规模下降：3月解禁市值2,365.08亿元，环比2月下降53.48%。
• 产业资本增减持趋势：本周产业资本减持24.27亿元，环比上周减少50.44%。

关键信息

• 本周解禁市值：432.72亿元，环比上周减少55.55亿元。
• 产业资本增减持：减持前三位行业为技术硬件与设备、资本货物、材料II；增持行业为公用事业II、运输。

市场参与者情绪跟踪

主要观点

• 市场情绪偏弱：MA5、MA10日均值下降，显示市场情绪趋冷。
• 大宗交易缩量：本周大宗交易总成交额为88.67亿元，折价率日均值为3.02%，较上周有所上升。
• 基金调仓偏好回落：基金仓位日均值下降，偏好大市值组合的趋势有所减弱。

关键信息

• MA5、MA10日均值：本周分别为-4.11、-2.01；沪深300日均值为5,092.46。
• 基金仓位：本周65.52，环比3月下降108.11%、84.71%。
• 大宗交易：本周折价率3.02%，总成交额88.67亿元。

其他重要指标跟踪

主要观点

• ETF净流入维持负值：3月ETF净流入与2月基本持平，显示市场资金流出压力。
• 重大重组事件活跃：3月重大重组事件总价值达1,017.70亿元，环比2月增长1.62倍。

关键信息

• 本周重大重组交易总价值：3,502.17亿元，环比上周增长125.61%。
• 3月重组总价值：1,017.70亿元，环比2月增长1.62倍。

风险提示

• 货币政策收紧风险：需警惕未来货币政策进一步收紧对市场流动性带来的影响。

总结

综合来看，A股市场在2021年4月2周的流动性呈现降温趋势，一级市场融资规模下降，二级市场成交量有所减少，北上资金净流入为负，基金发行市场持续低迷。产业资本减持力度加大，市场情绪趋于谨慎，基金调仓偏好有所回落。同时，重大重组事件活跃，但ETF净流入仍为负值。整体市场环境偏弱，投资者需保持警惕。