20230709-华安证券-基础化工行业周报_国家明确36个领域需完成技改或淘汰退出_黄磷_草甘膦价差扩大_43页_2mb

报告摘要

基础化工行业研究/行业周报
📈行业评级：增持
📅报告日期：2023-07-09
👤分析师：王强峰

🔍摘要

该报告指出，本周化工板块整体表现居中，下跌0.57%。2023年化工行业景气度呈现分化趋势，重点推荐领域包括合成生物学、农药、层析介质、代糖、维生素B族、聚氨酯、MDI及轻烃化工等。受能效政策驱动，部分领域如层析介质国产替代加速，黄磷、草甘膦等产品价差扩大。建议关注碳中和背景下原料轻质化趋势及技术变革。

📘主要观点

✅ 合成生物学：技术革新加速，生物基材料需求爆发，推荐凯赛生物、华恒生物等。
✅ 农药领域：草甘膦价格触底反弹，库存削减推动需求复苏，关注兴发集团、广信股份。
✅ 层析介质：国产替代进程加快，2025年市场规模预计超百亿元，推荐蓝晓科技、纳微科技。
✅ MDI与聚氨酯：MDI寡头垄断格局稳固，价格上涨；聚氨酯需求复苏缓慢。
✅ 代糖行业：健康消费趋势下需求增长，关注华康股份、金禾实业等。
✅ 维生素B2/B6：库存处于低位，维生素价格有望反转，推荐天新药业、广济药业。
✅ 轻烃化工：全球烯烃原料轻质化趋势明显，推荐卫星化学。
✅ COC聚合物：国产化加速，推荐阿科力等企业。