20180528-光大证券-量化择时日报_大盘股指有所反弹_市场成交量持续低迷_7页_1mb

市场总结：2018年5月28日量化择时日报

核心内容

今日（5月28日）市场整体震荡调整，成交量持续低迷，大小盘风格上大盘股略占上风。上证50指数和沪深300指数小幅上涨，而上证综指、中证500和创业板指则下跌。消费类行业表现较好，尤其是食品饮料行业涨幅显著，而国防军工、钢铁、机械等行业则表现疲软。

主要观点

• 市场情绪中性：市场情绪综合指数维持在30，情绪状态未发生明显变化。普通投资者情绪指标小幅下降，杠杆投资者情绪指标中，期指溢价率回升，期权PCR指标下滑，显示期货期权交易者对后市较为乐观。
• RSRS择时策略偏谨慎：RSRS策略对各主要指数均持谨慎态度，今日指标值多数下降，仅创业板指略有回升。整体看空信号未变，短期观点趋于谨慎。
• 期权期货共振择时看多上证50：期权与期货择时体系均维持看多信号，尤其对上证50指数的多头观点一致，市场情绪有所回暖。

关键信息

市场运行情况

• 股指表现：

  • 上证50：上涨0.44%
  • 沪深300：上涨0.45%
  • 上证综指：下跌0.20%
  • 中证500：下跌0.45%
  • 创业板指：下跌0.42%

• 行业表现：

  • 消费类行业持续上涨，食品饮料行业涨幅超过3%。
  • 与世界杯和医药相关的概念指数表现领先，啤酒指数涨幅达5.61%。
  • 领涨龙头指数和次新股指数涨幅垫底。

• 资金流动：

  • 沪港通资金流入22.19亿元，港股通资金流出4.14亿元。
  • 深港通资金流入16.53亿元，港股通资金流入3.73亿元。

RSRS量化择时模型

• 当前策略信号：

  • 上证综指、沪深300、中证500和创业板指均维持空仓状态。
  • 持仓信号比例下降，尤其体现在上证综指和沪深300上，短期观点偏谨慎。

• 不同频率指标：

  • 日线：上证综指、沪深300、中证500、创业板指均空仓。
  • 1小时：上证综指、沪深300、中证500、创业板指均持仓。
  • 30分钟：上证综指、沪深300空仓，中证500、创业板指持仓。
  • 5分钟：上证综指、沪深300空仓，中证500持仓，创业板指空仓。

光大情绪体系

• 细分指标变化：
  • 普通投资者情绪指标小幅下降，A股换手率基本不变。
  • 市场运行类指标中，强势股占比下降，相对强弱指数显著下降，上涨家数占比上升。
  • 杠杆投资者情绪指标中，期指溢价率回升，期权PCR指标持续下滑。

期权期货共振择时模型

• 当前信号：
  • 期权和期货择时体系均维持看多信号，尤其是对上证50指数。
  • 单指标方面，期权择时体系保持看多，期货择时体系信号稳定。

风险提示

• 本报告基于模型和历史数据，存在模型失效的风险。
• 估值方法和分析结果基于假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异。
• 报告内容不构成投资建议，投资者需自行承担风险。

联系方式

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