20210808-太平洋-金融工程量化择时周报_延续谨慎且推荐超配大盘股_10页_1mb

报告摘要

本报告为金融工程量化择时周报，重点分析了当前市场中权重行业表现、行业指数排名变动情况、涨跌幅与波动率分析、多头排列情况以及行业配置建议。整体市场风险较高，建议投资者保持谨慎，并推荐超配大盘股。

权重行业整体表现不佳：
- 权重行业几乎决定了指数走势，沪深300前十大行业总体权重占70%左右，且逐年上升。
- 权重行业近期表现较弱，尤其医药行业出现急跌特征，而银行、食品饮料、非银和电子元器件行业涨跌幅排名接近10%分位数，表明市场整体风险较高。
行业涨跌幅排名分析：
- 银行、医药和电子元器件行业涨跌幅排名处于历史10%分位数附近。
- 食品饮料行业在近三年的平均排名较高，但近期表现较弱。
- 权重行业近期跑输小行业，显示权重行业整体弱势。
行业波动率分析：
- 权重行业波动率恢复至50%分位数左右，表明市场风险中等。
- 电子元器件行业波动率排名较高，而银行波动率排名较低，整体波动处于历史均值附近。
多头排列情况：
- 从短期涨跌幅分位数来看，医药行业符合急跌特征。
- 涨跌幅相关性方面，5日和10日均为正数的行业被视为多头排列，但前五名权重行业均无明显多空相关性。
- 均线方面，非银、医药和电子元器件行业均线多头排列。
行业配置建议：
- 本周建议采用市值加权配置。
- 继续推荐钢铁、石油石化、机械、汽车和电力设备行业。

行业名称	最新股票个数	总市值(亿)	2016年	2017年	2018年	2019年	2020年	排名
银行	24	24383	21%	19.9%	19.8%	20.3%	18.4%	28
非银行金融	38	21471	15%	15.7%	14.7%	16.0%	16.2%	27
食品饮料	10	11848	4%	4.7%	6.9%	7.0%	8.9%	22
医药	27	8837	5%	5.0%	5.4%	6.4%	7.9%	26
电子元器件	18	7309	3%	3.4%	4.9%	3.8%	5.5%	17

行业名称	最新股票个数	总市值(亿)	2016年	2017年	2018年	2019年	2020年	排名
计算机	33	3757	7%	6.3%	7.5%	6.5%	9.3%	26
电子元器件	33	3599	6%	6.1%	6.8%	5.8%	8.9%	25
医药	46	3208	13%	12.5%	10.9%	8.5%	7.9%	28
电力设备	34	2566	5%	5.2%	4.1%	5.0%	6.3%	20
基础化工	34	2447	5%	4.8%	4.9%	5.6%	6.0%	21

行业评级：
- 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上；
- 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间；
- 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。
公司评级：
- 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上；
- 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间；
- 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间；
- 减持：个股相对大盘涨幅介于-15%与-5%之间。