20181218-安信证券-浩云科技-300448.SZ-拟控股讯之美_公共安全业务再下一城_5页_914kb

浩云科技（300448.SZ）2018年12月18日公告总结

核心内容

浩云科技宣布拟以现金方式收购讯之美物联网服务有限公司增资后59.58%的股权，整体投前估值为22,800万元。此次收购旨在增强公司在公共安全领域的业务布局，完善其公共安全业务产品线，并实现与现有业务的协同效应。

讯之美专注于公共安全物联网解决方案及安防安保运营服务，主要业务包括“公共安全物联网平台”、“金融110应急处置联动服务平台”、“安防云服务平台”，已在重庆、四川等地成功承接雪亮工程、人像大数据、视频监控联网等项目。

主要观点

• 战略协同：浩云科技在多个城市已实施公共安全项目，此次收购将进一步加强其在该领域的竞争力，实现产品和服务的互补。
• 新业务增长：智慧司法和公共安全成为公司新的增长引擎，具有较大的市场潜力和抗周期特性。
• 盈利预测：预计2018-2020年每股收益分别为0.34元、0.41元和0.46元，维持买入-A投资评级，6个月目标价为14.00元。
• 估值指标：公司当前股价为10.83元，市盈率（PE）为32.2倍，市净率（PB）为3.1倍，显示出一定的投资价值。

关键信息

交易数据

• 总市值：4,423.95百万元
• 流通市值：2,618.58百万元
• 总股本：408.49百万股
• 流通股本：241.79百万股
• 12个月价格区间：8.28/24.40元

财务预测（单位：百万元）

财务指标

业绩与估值指标

风险提示

• 行业竞争加剧：金融安防行业竞争日益激烈，可能影响公司市场份额。
• 业务增长不及预期：新业务的发展速度可能不如预期，影响整体业绩表现。

投资建议

• 评级：买入-A
• 目标价：14.00元
• 预测收益：未来6-12个月的投资收益率领先沪深300指数15%以上。

分析师声明

胡又文、曹佩为本报告的分析师，具备证券投资咨询执业资格，声明对报告内容负责，信息来源合法合规，分析结论具有合理依据。

免责声明

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注：以上内容整理自安信证券研究报告，仅供参考。