20210914-大越期货-国债期货早报_8页_676kb

国债期货早报总结

一、核心内容概览

本报告为2021年9月14日的国债期货早报，对当日市场基本面、资金面、基差、库存、盘面走势及主力持仓进行了分析，并给出相应的结论。

二、主要观点

• 基本面：工信部召开三季度工业经济运行企业座谈会，14家企业反映原材料价格上涨、国际航运运力紧张、汇率上升明显等困难，表明当前经济环境存在一定的压力。
• 资金面：9月13日央行公开市场进行100亿逆回购投放，显示央行对市场流动性有所关注，但整体资金面偏中性。
• 基差：TS、TF、T主力合约基差均为正值，现券升水期货，整体偏多，表明市场对现货的偏好较强。
• 库存：TS、TF、T主力合约可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿，整体库存处于中性水平。
• 盘面走势：TS、TF、T主力合约均运行在20日线下方，但20日线呈上升趋势，表明短期市场可能有反弹迹象，整体偏多。
• 主力持仓：TS主力净多，多减；TF主力净多，多增；T主力净多，多增。显示市场多头力量有所增强，但TS多头有所减少。
• 结论：建议投资者暂时观望，等待市场进一步明确方向。

三、行情回顾

• T2112：现价下跌，成交量增加，持仓量上升，日增仓为正，CTD券为200006.IB。
• TF2112：现价下跌，成交量增加，持仓量下降，日增仓为负，CTD券为180028.SH。
• TS2112：现价微跌，成交量较低，持仓量上升，日增仓为正，CTD券为200003.IB。

四、市场分析

• 银存间质押式回购利率：图示显示DR利率走势，反映市场资金成本变化。
• 中债国债到期收益率：图示展示国债收益率曲线，有助于分析市场对利率走势的预期。
• 国债期限利差：图示显示不同期限国债收益率之间的差异，反映市场对经济前景的判断。
• CTD券基差：T2112、TF2112、TS2112的CTD券基差图示分别展示，反映期货与现货之间的价差变化。

五、免责声明

• 本报告信息来源于已公开资料，公司不对信息的准确性及完整性作任何保证。
• 报告中的观点和建议可能发生变化，不构成期货买卖的绝对依据。
• 报告内容不得以任何方式传送、复印或派发给他人，除非注明出处并保留公司权利。
• 报告所载资料、意见及推测仅反映公司当日判断，不承担因依据本报告进行操作而产生的任何损失。