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铁矿石早报总结

核心内容

本报告为大越期货投资咨询部于2021年9月14日发布的铁矿石早报，内容涵盖铁矿石市场基本面、价格变动、基差、库存、运价等多个方面，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。

主要观点

基本面分析

• 港口现货成交：13日港口现货成交72.5万吨，环比上涨11.9%；但本周平均每日成交72.5万吨，环比下降3.4%，整体偏空。
• 澳洲发货量：本周澳洲发货量小幅回落。
• 北方港口到港量：北方港口到港量明显提升。
• 日均疏港量：日均疏港量回落，港口库存继续积累。
• 钢厂与贸易商心态：受能源双控政策影响，限产预期仍在继续，市场心态偏弱。
• 终端市场：终端市场正逐渐迈入旺季，对铁矿石价格形成一定支撑。

价格与基差

• 现货价格：日照港PB粉现货价格为921元/吨，超特粉现货价格为600元/吨。
• 期货价格：I01合约收盘价为706元/吨，I05为674元/吨，I09为769元/吨。
• 基差：PB粉01合约基差为318.1元/吨，超特粉01合约基差为110.5元/吨，显示盘面贴水偏多。
• 价差变动：高低品价差走弱，配矿价差和进口价差也有所变化。

运价分析

• BDI指数：波罗的海干散货指数（BDI）显示运价波动。
• 铁矿石运价：西澳-青岛运价（BCI-C5）和巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）均呈现不同幅度的变动。

关键信息

市场趋势

• 短期走势：铁矿石市场维持低位震荡，短期下方空间有限。
• 支撑位：12201合约关注700元/吨附近支撑。

操作建议

• 补库策略：临近双节，市场以逢低补库为主，对高价货接受度不高。
• 风险提示：需关注限产政策对市场的影响，以及终端需求变化对价格的支撑作用。

数据概览

基差分析

• PB粉基差：01合约基差318.1元/吨，05合约基差315.7元/吨，09合约基差255.1元/吨。
• 超特粉基差：01合约基差110.5元/吨，05合约基差126.5元/吨，09合约基差47.5元/吨。

库存与运量

• 港口库存：13035.2万吨，环比增加77.89万吨，显示港口库存逐渐积累。
• 日均疏港量：相较去年同期偏弱，反映市场出货压力。

其他信息

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结论

铁矿石市场在当前环境下呈现低位震荡态势，短期价格波动空间有限。投资者应关注限产政策、终端需求变化及港口库存情况，结合基差与价差走势，采取逢低补库策略，同时警惕市场不确定性带来的风险。