20220309-太平洋-银轮股份-002126.SZ-银轮股权激励点评_核心骨干同心协力_目标热管理全球第一梯队_5页_874kb

银轮股份（002126）总结

核心内容

银轮股份是一家专注于汽车零部件制造的公司，其最新股权激励计划体现了公司管理层和大股东对核心员工的激励决心。公司当前目标价为15.1元，昨收盘价为9.11元，显示出市场对其未来发展的期待。公司致力于成为全球热管理行业的领先企业，通过多项举措推动其在全球市场的拓展和业绩增长。

主要观点

1. 股权激励计划

   • 公司推出一项大规模的股权激励计划，拟发行5130万份期权，占总股本的6.5%。
   • 该计划覆盖388位核心中高层骨干员工，约占公司非一线生产人员的15%，显示了对核心团队的全面激励。
   • 行权价为10.14元，高于当前股价，表明公司希望通过激励措施将员工利益与公司市值增长紧密结合。

2. 业绩目标与成长潜力

   • 股权激励计划的解锁期间为四年（2023-2026年），若业绩目标达成，公司营收有望达到150亿元，净利润达到10.5亿元。
   • 公司计划在热管理领域实现全球第一梯队的突破，成为行业领先者。

3. 行业前景与公司优势

   • 热管理行业具有长期增长潜力，随着新能源汽车的发展，该行业迎来新的增量。
   • 银轮股份凭借国内新能源汽车的领先优势，在新产品和新技术导入上具备竞争力。
   • 公司的低成本和领先技术能力使其在传统热管理领域不断吸引市场份额，为成为国际性企业奠定了基础。

关键信息

股票数据

• 总股本/流通：792/762百万股
• 总市值/流通：7,216/6,945百万元
• 12个月最高/最低：13.95/9.11元

盈利预测与财务指标

投资策略

• 投资评级：维持“买入”评级，预计公司2022年动态PE为17倍，未来6个月内相对大盘涨幅有望超过15%。

风险提示

• 客户销量不及预期
• 新能源普及速度低于预期

行业与公司评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 中性：预计未来6个月内行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
• 看淡：预计未来6个月内行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

公司评级

• 买入：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅在15%以上。
• 增持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
• 持有：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
• 减持：预计未来6个月内个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

研究团队信息

• 证券分析师：白宇
• 电话：010-88695257
• 邮箱：baiyu@tpyzq.com

销售团队信息

公司背景与展望

银轮股份作为热管理行业的龙头，正积极布局全球市场。随着新能源汽车的快速发展，热管理行业迎来新的增长点，银轮股份凭借其技术优势和成本控制能力，有望在全球市场中占据一席之地。公司通过股权激励计划，进一步激发核心团队的积极性，推动业绩目标的实现。

总结

银轮股份通过股权激励计划，展现了其对核心员工的重视与激励，同时明确了其在全球热管理行业中的战略目标。随着新能源汽车的普及，公司有望实现营收和利润的快速增长，成为行业领先的国际性企业。投资者可关注其未来业绩表现及市场拓展情况，以判断其投资价值。