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晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会聚焦于多个行业与公司的分析，以及宏观策略和金融工程的市场动态。核心内容涵盖数字经济、疫情对行业的影响、政策变化、市场走势、基金指数、汇率波动、非流通股解禁、投资建议和风险提示等方面。

主要观点与关键信息

一、市场走势与指数表现

• 国内主要指数：

  • 上证综指：收盘3115.43，下跌0.14%
  • 深证成指：收盘11221.45，下跌0.12%
  • 沪深300指数：收盘3818.66，下跌0.41%
  • 中小板综指：收盘12054.45，上涨0.27%
  • 创业板综指：收盘2818.90，下跌0.13%
  • 科创50指数：收盘1041.67，上涨0.49%

• 国外主要指数：

  • 道琼斯指数：33546.32，下跌0.02%
  • 纳斯达克指数：11144.96，下跌0.34%
  • S&P500指数：3801.78，下跌0.44%
  • 法国CAC40指数：6000.24，下跌0.72%
  • 德国DAX指数：14266.38，上涨0.22%
  • 日经225指数：27930.57，下跌0.34%
  • 恒生指数：18045.66，下跌1.15%

• 基金指数：

  • 债券基金指数：3016.92，下跌0.15%
  • 股票基金指数：11017.35，下跌0.76%
  • 混合基金指数：10038.57，下跌0.82%

• 汇率变动：

  • 欧元兑美元：1.03，上涨0.45%
  • 美元兑人民币：7.08，上涨0.59%
  • 美元兑港币：7.82，上涨0.06%
  • 美元兑日元：139.53，上涨0.15%

二、行业与公司分析

1. 通信行业快评：数字经济蓬勃发展，工信部首发5G专网频谱

• 数字经济被高度重视，5G专网频段发布将推动工业互联网市场。
• 网络可视化是数字经济基础设施的重要组成部分，重点推荐中兴通讯、三旺通信、映翰通（网络侧）及移远通信、广和通（终端侧）。
• 政企及运营商领域，推荐紫光股份、星网锐捷、浪潮信息、奥飞数据、申菱环境、佳力图、科华数据、科士达等。
• 卫星互联网成为天地一体网络的重要环节，推荐国博电子。

2. 纺织服装双周报：双十一拉动品牌增长，国际品牌指引库存见顶

• 双十一期间，部分品牌增长显著，如特步集团、波司登、全棉时代等。
• 服装消费疲软，但运动品牌表现较好，看好后续震荡复苏趋势。
• 建议关注港股李宁、安踏体育、申洲国际、特步国际、波司登、滔搏；A股华利集团、鲁泰A、盛泰集团、稳健医疗、比音勒芬、报喜鸟、台华新材、伟星股份。

3. 房地产行业双周报：基本面尚待修复，但政策拐点已现

• 销售表现不佳，均价环比回落。
• 政策支持不断出台，地产股修复机会显现。
• 建议关注碧桂园、金地集团。

4. 碳中和产业观察

• 日本将放弃在下一财年推出碳税计划。
• 德国重申2045年碳中和目标，减排压力增加。
• 国内建材行业碳达峰实施方案发布，鼓励绿色低碳发展。

5. 腾讯控股（00700.HK）财报点评

• 调整后净利润重回正增长，净利润率提升。
• 海外游戏收入逆势增长，主要受《Valorant》和《幻塔》推动。
• 投资建议：维持“买入”评级，目标价525-588港币。

6. 浙能电力（600023.SH）快评

• 收购中来股份9.7%股权，新能源业务布局持续推进。
• 预计2022-2024年归母净利润分别为7.9、23.5、26.8亿元，PE分别为58.7、19.6、17.2x。
• 投资建议：维持“买入”评级，合理估值为529.3-595.5亿元。

7. 旺能环境（002034.SZ）快评

• 拟入选动力电池回收白名单，资质保障业务发展。
• 预计2022-2024年营收分别为33.3、40.7、54.5亿元，净利润分别为7.4、10.0、12.2亿元。
• 投资建议：维持“买入”评级，合理价格26.11-28.21元。

8. 恒为科技（603496.SH）财报点评

• 运营商网络可视化龙头企业，业绩弹性充足。
• 2022-2024年收入预计分别为8.0、11.8、16.4亿元，净利润分别为0.8、1.1、1.5亿元。
• 投资建议：首次覆盖，给予“增持”评级。

9. 红日药业（300026.SZ）财报点评

• 配方颗粒国标颁布缓慢，业务承压。
• 长期前景广阔，有望于2023年迎来拐点。
• 投资建议：给予“增持”评级，合理估值7.10-8.22元。

10. 兴通股份（603209.SH）快评

• LPG业务有望放量，外贸化学品运力持续加码。
• 投资建议：维持“买入”评级，合理估值112-121亿元。

三、金融工程分析

• 市场表现：

  • 中证500指数表现较好，信创板块和中药股上涨。
  • 今日73只股票涨停，1只跌停。
  • 今日封板率72%，连板率31%。

• 市场资金流向：

  • A股流入资金较多的是贵州茅台、紫金矿业、招商银行等。
  • 流出资金较多的是以岭药业、北方华创、隆基绿能等。
  • 港股流入资金较多的是小鹏汽车-W、中芯国际、中国海洋石油等。
  • 流出资金较多的是美团-W、腾讯控股、新东方在线等。

• ETF与股指期货：

  • 新能源主题ETF溢价较多，互联网龙头ETF折价较多。
  • 股指期货主力合约中，中证500年化贴水率8.06%，处于42%分位点。

四、非流通股解禁情况

• 11月18日解禁的公司包括C恒光、盛美上海、指南针、金山办公等。
• 11月17日解禁的新点软件，11月16日解禁的万祥科技、浙江黎明等。

投资建议汇总

风险提示

• 疫情反复导致宏观经济疲软。
• 政策不及预期。
• 行业竞争加剧。
• 原材料价格波动。
• 投资者需关注相关公司最新动态及市场变化。

免责声明

本报告为历史分析，不构成市场走势判断或投资建议。投资者应自行判断是否采用本报告内容，并自行承担风险。