20231027-安信证券-优利德-688628.SH-业绩持续快速提升_专业化_高端化产品持续放量_5页_760kb

安信证券：优利德（688628SH）公司快讯业绩总结

业绩摘要

• 公司发布2023年三季度报告：2023年前三季度公司营收增长1261%，归母净利润增长4243%，扣非归母净利润增长3896%，基本每股收益增长4167%。
• Q3单季业绩显著增长：单季度营收增长3674%，归母净利润增长12438%。
• 盈利能力提升：前三季度毛利率升至42.42%，同比提升7个百分点；净利率达16.52%，同比提升3.46个百分点。

产品结构优化

• 公司专注高端化、专业化产品，如电力新能源专用仪表、高带宽示波器等产品热销。
• 研发投入持续加大，前三季度研发费用增长3734%，研发费用率达8.96%。

政策支持与新品发布

• 各级政府出台多项产业政策支持科学仪器发展，推动测量核心技术突破。
• 公司2023年已推出多款高端新品，涵盖数字荧光示波器、热成像仪等设备。

投资建议

• 目标价：4920元（基于2023年30倍PE）
• 评级：维持“买入-A”
• 盈利预测：
  • 2023至2025年营收预测：112.6亿元、138.3亿元、163.8亿元，增长率分别为263%、229%、184%
  • 归母净利润预测：181亿元、233亿元、303亿元，增长率分别为544%、288%、296%

风险提示

• 新品开发风险、行业竞争加剧、汇率及原材料价格波动、核心技术突破不确定性。

分析师姓名与证书编号：张真桢、赵阳、郭倩倩

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