20240311-中国银河-建筑材料行业周报_两会提振下游恢复信心_需求将进一步改善_12页_1mb

建筑材料行业周报核心观点

• 水泥
  需求恢复缓慢，熟料库存上升，价格低位运行。预计春季开工带动需求改善，但需关注供给恢复及库存情况。

• 浮法玻璃
  市场需求疲软，库存继续增加，价格转跌。短期价格稳定，中长期地产政策或提振需求。

• 玻璃纤维
  粗纱价格小幅下降，电子纱稳定。短期弱势运行，长期受益于风电、新能源汽车等需求扩张。

• 消费建材
  地产政策优化及LPR下调提振需求，龙头企业调整策略，建议关注东方雨虹、伟星新材等。

投资建议

• 推荐股票：东方雨虹、公元股份、北新建材、伟星新材、科顺股份（消费建材）；海螺水泥、华新水泥、上峰水泥、冀东水泥（水泥）；旗滨集团、凯盛新能（玻璃）；中国巨石（玻璃纤维）；硅宝科技（新材料）。

风险提示

• 原料价格波动、下游需求不及预期、新增产能超预期、地产政策推进不及预期。

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分析师：王婷、贾亚萌
免责声明：详见正文。