20230802-上海证券-建筑材料行业周报_地产政策进一步松绑预期升温_催化建材反弹_16页_658kb

建材行业周报总结

核心观点

随着房地产政策进一步松绑预期升温，建材板块迎来反弹。7月24日政治局会议提出“适时调整优化房地产政策”，7月28日召开城中村改造工作部署会议，并由住建部部长倪虹提出一系列支持房地产的措施，包括降低首套房首付比例、改善性住房换购税费减免等。这些政策释放了地产链修复的积极信号，预计将进一步推动建材板块上涨。

2022年第四季度至2023年7月，建材板块已经历三轮波段性反弹，当前政策密集出台与2022年11月类似，有望再次拉动建材反弹。建议重点关注受益于地产链回升的龙头公司，如东方雨虹、伟星新材、坚朗五金、兔宝宝等，以及家居企业顾家家居。

行业重点数据跟踪

水泥

• 价格：7月28日全国水泥平均价为456.26元/吨，周环比下跌0.5%，但跌幅环比缩小。
• 库存：全国水泥库容比为72.79%，较前一周增加0.1个百分点。其中东北地区库容比下降明显。
• 利润：水泥行业工艺理论利润在连续四周收窄后首次大幅回升，达83.79元/吨，周环比增长8.61%。

平板玻璃

• 价格：全国4.8/5mm浮法玻璃价格为1915.6元/吨，周环比上涨0.1%。
• 库存：7月28日玻璃库存量为202.786万吨，连续三周回落，周环比下降1.68%。
• 产量与开工率：产量保持稳定，开工率周环比持平。
• 成本端：纯碱开工率下降3.23个百分点，纯碱价格周环比上涨1.19%。

光伏玻璃

• 价格：3.2mm镀膜光伏玻璃现货平均价为25.5元/平方米，周环比持平。
• 库存：库存量为60万吨，周环比下降1.32%。
• 产量：周度产量保持稳定，为35.74万吨，周环比持平。

玻纤

• 价格：2400tex缠绕直接纱价格为3750元/吨，周环比持平。
• 库存：库存量保持低位，周环比持平。
• 产量：玻纤企业产量周环比持平。

碳纤维

• 价格：主流产品价格为118.7元/千克，周环比持平。
• 库存：库存持续攀升，周环比上升8.23%，达9600吨。
• 产量：周环比下降7.36%，产量回落明显。
• 开工率：周环比下降，显示生产端压力较大。

本周行情回顾

板块表现

• 申万建筑材料行业指数：本周上涨6.73%，跑赢沪深300指数2.26个百分点，在31个申万一级行业中排名第4。
• 子板块表现：装修改材上涨7.64%，水泥上涨6.54%，玻璃建材上涨5.46%。

个股表现

• 涨幅前五：龙泉股份（+25.8%）、森泰股份（+13.7%）、中材科技（+12.2%）、福建水泥（+11.8%）、三棵树（+10.8%）。
• 跌幅前五：金刚光伏（-3.9%）、宁夏建材（-2.7%）、顾地科技（-1.4%）、东和新材（-1.2%）、正威新材（+0.1%）。

风险提示

• 宏观经济下行风险：若宏观经济持续下滑，可能影响房地产需求，进而影响建材行业。
• 房地产修复不及预期：若房地产市场未能有效复苏，建材需求可能不及预期。
• 数据差异：统计样本可能导致数据不一致，需注意数据来源的可靠性。

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