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供应链价格维持高位，行业景气度持续向好

核心内容概述

本报告由川财证券行业公司部发布，分析了2022年9月16日风光行业一周表现及市场动态。整体来看，光伏与风电行业在经历短期震荡后，仍保持向好的发展趋势，主要得益于需求端的持续增长与供应链价格的高位维持。报告重点分析了行业走势、市场表现、政策动态、产业链价格变化以及主要公司的公告信息。

主要观点

光伏行业

• 短期趋势：受地震和限电等不利因素影响逐渐消退，单晶硅片供应增量有望在9月下旬加速体现，短期内供应链价格维持高位。
• 长期展望：全球光伏装机需求旺盛，产业链有望实现量利齐升，继续看好光伏产业链一体化及逆变器环节的龙头企业。
• 价格动态：本周硅料价格稳定在303-306元/公斤，硅片价格维持在10.06元/片左右，电池片价格在1.29-1.31元/瓦区间，组件价格约1.95-2.01元/瓦。

风电行业

• 招标情况：国内风电招标持续高增，欧洲海风需求规划明确，行业景气预期持续加强。
• 项目推进：风光大基地项目和海上风电项目加速推进，风机大型化降本趋势显著，风电龙头企业盈利有望释放。
• 价格动态：风电设备指数下跌9.65%，部分企业如海力风电、大金重工、运达股份出现较大跌幅。

市场表现

• 行业指数：电力设备指数本周下跌9.30%，光伏设备指数下跌10.37%，风电设备指数下跌9.65%。
• 个股表现：
  • 光伏设备行业：
    • 周涨幅前三：迈为股份（-5.13%）、连城数控（-5.20%）、金博股份（-6.02%）。
    • 周跌幅前三：明冠新材（-21.19%）、昱能科技（-15.50%）、捷佳伟创（-15.06%）。
  • 风电设备行业：
    • 周涨幅前三：湘电股份（3.55%）、新强联（-1.53%）、中环海陆（-6.79%）。
    • 周跌幅前三：海力风电（-16.40%）、大金重工（-15.40%）、运达股份（-15.02%）。

行业动态

1. 政策支持：

   • 国资委发布《中央企业合规管理办法》，对新能源项目开发和并购提出更严格的合规要求。
   • 工信部出台政策推动中小企业绿色低碳转型，推广清洁能源应用。
   • 宁夏、青海、河南、江西、广州等地政府出台政策，加快可再生能源开发，推进风电、光伏项目建设，推动绿色制造体系建设。

2. 区域发展：

   • 宁夏：推进集中式风电项目，采用高塔筒、大功率、长叶片风机。
   • 青海：建设大型风电光伏基地，推进市场化并网项目。
   • 河南：开展“保安全促开工”专项活动，确保风电项目顺利推进。
   • 江西：计划到2025年新增建筑太阳能光伏装机容量100万千瓦以上。
   • 广州：推进分布式光伏试点，支持氢能产业链发展，计划到2025年建成120万千瓦光伏、16万千瓦风电装机规模。

产业链数据

公司动态

• 天合光能：与南玻集团签订高纯硅料长单采购合同，预计采购7万吨，金额212.1亿元。
• 晶科科技：为下属公司提供6,820万元融资担保。
• 爱旭股份：采购36套光伏电池片涂布设备，合同金额45,180万元。
• 东方电气：聘任李忠军为高级副总裁。
• 中天科技：2022年上半年实现营收200.42亿元，净利润18.24亿元，同比增长628.62%。
• 阳光电源：拟参与设立碳中和投资管理中心，认缴出资28,000万元，出资比例28%。
• 江苏新能：与润德有限公司、江苏国信股份合资成立江苏新能信悦光伏发电有限公司，注册资本8450万元，公司持股51%。

风险提示

• 供应链瓶颈可能导致需求不及预期。
• 市场竞争加剧可能影响行业盈利能力。