20220206-中航证券-先进制造行业周报_重视专用设备投资机会_风光设备景气度贯穿全年_13页_919kb

2022年风光设备及新能源行业投资分析总结

核心内容

本报告分析了2022年中国风电与光伏设备行业的投资机会，强调在政策支持和技术进步背景下，风光设备行业将保持高景气度。分析师建议关注具备技术、产品和规模优势的行业龙头，并重点推荐多个核心个股组合。

主要观点

• 风电行业：2021年新增装机量为47.57GW，位列历史第二高。2022年预计新增装机量在55-70GW之间，同比增长31.39%。海上风电发展迅速，2021年新增装机1690万千瓦，累计装机规模达2638万千瓦，跃居世界第一。平价上网政策推动行业持续增长，2022年陆上风机价格预计在1X00元/kW左右，海上风机价格在2X00元/kW。
• 光伏行业：2021年新增装机量为53GW，低于市场预期，主要受原材料价格上涨影响。2022年随着原材料价格回落，国内光伏装机量有望回升至75GW，全球装机量预计达200-220GW。HJT技术渗透率提升，设备企业技术突破将推动行业高景气。
• 储能与锂电设备：政策利好推动储能行业发展，发电侧和用户侧储能需求增加。锂电设备受益于国内外政策支持，行业需求有望持续增长，尤其是宁德时代等龙头企业的扩产带动设备需求。建议关注具备技术优势和客户资源的锂电设备龙头。
• 半导体设备：全球半导体设备市场未来十年将翻倍增长，中国大陆已成为全球半导体设备最大市场。国产替代趋势明显，建议关注具备技术优势的平台型公司。
• 自动化与工程机械：自动化行业受益于集中度提升和进口替代，市场规模预计到2026年达557亿元。工程机械行业强者恒强，建议关注行业龙头。
• 氢能源与碳中和：绿氢符合碳中和要求，光伏和风电的快速发展为绿氢生产提供基础。碳交易市场即将上线，相关企业有望受益。

关键信息

重点推荐个股

重点跟踪行业

• 锂电设备：预计2025年需求超千亿元，国内设备公司优势明显，建议关注具备技术、产品和规模优势的一二线龙头。
• 光伏设备：设备迭代升级推动产业链降本，HJT渗透率快速提升，建议关注电池片、组件设备龙头。
• 储能：政策利好推动行业景气度提升，建议关注电池、逆变器、集成等环节龙头公司。
• 半导体设备：预计2030年行业需求达1400亿美元，建议关注平台型公司和国产替代有望突破的环节。
• 自动化：市场规模预计到2026年达557亿元，建议关注受益于集中度提高和进口替代的行业龙头。
• 氢能源：绿氢符合碳中和要求，建议关注具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司。
• 工程机械：强者恒强，建议关注行业龙头，如三一重工、恒立液压、中联重科等。

风险提示与免责声明

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