20230106-川财证券-风光行业周报_供应链价格跌幅扩大_下游需求逐步起量_13页_784kb

供应链价格跌幅扩大，下游需求逐步起量

核心内容概览

本报告为川财证券行业公司部于2023年1月6日发布的《风光行业周报》，分析了光伏与风电行业的市场表现、行业动态、产业链价格变化及公司动态。报告指出，尽管当前光伏行业面临供应链价格无序下跌的困境，但随着全球装机需求的持续增长，产业链整体有望实现量利齐升。风电行业则因国内招标高增及欧洲海风需求明确，景气预期持续增强。

主要观点

光伏行业

• 价格下跌趋势明显：本周硅料价格大幅补跌，跌幅持续扩大，预计春节前仍有进一步下降空间。
• 竞争加剧：硅料环节已进入激烈竞争阶段，2023年供应分层、价格分化趋势可能提前加速。
• 长期前景乐观：全球光伏装机需求旺盛，产业链一体化和逆变器龙头企业仍有较大发展潜力。

风电行业

• 招标持续高增：国内风电招标量显著提升，叠加欧洲海风需求明确，风电行业景气度持续增强。
• 大型化降本趋势：随着风机大型化推进，风电龙头企业盈利有望随原材料价格下降而释放。
• 产业链布局优化：风电零部件及海上风电相关产业链头部企业值得关注。

市场一周表现

• 电力设备指数上涨 4.947%
• 上证指数上涨 2.21%
• 沪深300指数上涨 2.82%
• 光伏设备指数上涨 8.26%
• 风电设备指数上涨 6.79%

光伏设备行业个股表现

• 涨幅前三：东方日升（+20.02%）、海优新材（+18.78%）、明冠新材（+18.60%）
• 跌幅前三：禾迈股份（-2.89%）、昱能科技（-1.14%）、隆基绿能（-0.97%）

风电设备行业个股表现

• 涨幅前三：海力风电（+13.85%）、禾望电气（+13.67%）、大金重工（+12.59%）
• 跌幅前三：湘电股份（-2.66%）、新强联（-0.00%）、通裕重工（-1.67%）

行业动态

• 全国能源工作会议：国家能源局提出2023年六大重点任务，包括提升能源保障能力、优化能源结构等，设定2023年风电装机规模约4.3亿千瓦、太阳能发电装机约4.9亿千瓦，累计装机达9.2亿千瓦，新增装机1.6亿千瓦，同比增长超33%。
• 山东省新型储能工程发展行动方案：聚焦“储能+海上光伏”，探索多能互补、联合调度运行新机制，计划到2025年建设新型储能项目100万千瓦。
• 贵州省碳达峰实施方案：推进光伏发电多元化发展，打造百万千瓦级大型光伏基地，到2030年力争风电和光伏发电总装机规模达7500万千瓦。
• 珠海市光伏电力发展规划：计划到2025年新增光伏发电装机约370万千瓦，推动高端光伏制造与新型储能装备发展。

产业链数据

公司动态

• 隆基绿能：获中国证监会受理发行全球存托凭证并在瑞士证券交易所上市的申请。
• 协鑫集成：收到合肥循环经济示范园管理委员会拨付的2022年经营性补贴3,947万元。
• 中国核电：截至2022年12月31日，控股新能源在运装机容量达1,253.07万千瓦，包括风电420.74万千瓦、光伏832.33万千瓦。
• 华民股份：控股子公司鸿新新能源与湖南宇晶机器股份有限公司签订设备采购合同，金额约700万元，用于年产10GW高效N型单晶硅棒、硅片项目。
• 粤水电：新疆粤水电巴楚三期100兆瓦光储发电项目实现全容量并网，阿瓦提县粤水电40万千瓦光伏+储能市场化并网项目首批并网。
• 高测股份：与东方日升签署战略合作框架协议，合作领域包括N型异质结超薄半片切片、截、开、磨、切装备及金刚线等。

风险提示

• 供应链瓶颈可能导致需求不及预期。
• 市场竞争加剧可能引发行业盈利能力下滑。

报告信息

• 报告类别：行业研究报告
• 分析师：孙灿
• 执业证书：S1100517100001
• 联系方式：suncan@cczq.com
• 公司简介：川财证券有限责任公司成立于1988年，现为全国首家由财政国债中介机构转制的专业证券公司，由多家大型企业共同持股。
• 研究所：下设北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业研究服务。
• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持。

重要声明

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