20210730-招商期货-股指期货早班车_2页_756kb

股指期货早班车总结（2021年7月30日）

核心内容

2021年7月30日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据及市场分析。整体来看，A股市场在7月29日出现全线反弹，但股指期货市场表现相对分化，部分合约基差扩大，市场短期反弹存在不确定性。

主要股指期货合约表现

市场环境分析

股指表现

• 上证指数：上涨1.49%，报收3411.72点
• 深成指：上涨3.04%，报收14086.42点
• 创业板指：上涨5.32%，报收3459.72点
• 科创50指数：上涨4.59%，报收1588.47点

成交量与资金流动

• 两市成交额为12,492亿元，较前日减少204亿元
• 北上资金净流入42.28亿元，为连续两日净流入
  • 沪股通净流入-18.27亿元
  • 深股通净流入60.55亿元
• 今年累计净流入2,321.76亿元，开通以来累计净流入14,345.85亿元，维持在历史高位

公开市场操作

• 央行开展300亿元7天逆回购操作，中标利率2.20%
• 当日有100亿元逆回购到期，净投放200亿元
• SHIBOR利率全线回落，隔夜利率降至1.6440%，下降44.8个基点

基差与比值分析

• 基差情况：
  • IC8月合约基差为22.09点，转为贴水
  • IF8月合约基差为45.47点，贴水扩大
  • IH8月合约基差为12.60点，贴水小幅扩大
• 比值分析：
  • IH/IC比值为0.4709，较前日有所回落，继续在历史低位运行

市场趋势与操作建议

• 市场整体呈现普涨格局，但股指期货市场未与现货市场形成共振
• 成交量持续缩小，市场短期反弹存疑
• 行业板块：
  • 涨幅居前：半导体（6.63%）、电气设备（6.12%）、工业机械（5.76%）
  • 跌幅居前：酒店餐饮（-2.12%）、酿酒（-1.25%）、保险（-0.93%）
• 操作建议：
  • 重点关注金融、消费板块反弹的力度
  • IC强IH弱的趋势尚未改变
  • 建议继续持有多IC空IH8月合约的跨品种套利组合，该组合持仓收益持续扩大

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 从业经验：10年期货从业经验
• 职务：招商证券产品委员会委员
• 研究方向：交易策略与量化交易，私募产品及资产管理计划设计与运作
• 资格证书：期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

1. 本报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考。
2. 报告基于合法取得的信息，招商期货不对信息的准确性或完整性作出保证。
3. 分析基于假设，不同假设可能导致分析结果显著不同。
4. 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
5. 报告版权归招商期货所有，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。