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股指期货早班车总结（2021年10月20日）

核心内容概述

本报告为招商期货有限公司于2021年10月20日发布的股指期货早班车，涵盖当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及交易策略建议。

主要股指期货合约数据

说明：

• 合约乘数：IH、IF为300元，IC为200元。
• 价格单位：点。
• 涨跌、基差单位：点。
• 成交量、持仓量、日增仓量单位：手。
• 成交金额单位：元。

市场环境分析

1. 股指表现

• 上证指数上涨0.70%，报收3593.15点。
• 深成指上涨1.04%，报收14499.77点。
• 创业板指上涨0.64%，报收3297.29点。
• 科创50指数上涨1.05%，报收1366.79点。

2. 行业板块表现

• 涨幅居前：农林牧渔（+4.56%）、保险（+2.54%）、家居用品（+2.07%）。
• 跌幅居前：酒店餐饮（-2.56%）、旅游（-1.94%）、综合类（-0.79%）。

3. 市场强弱对比

• IF > IH > IC，表明沪深300期货合约表现最强。

4. 资金面

• 北上资金净流入39.06亿元，其中沪股通净流入17.55亿元，深股通净流入21.51亿元。
• 公开市场操作：央行开展100亿元7天逆回购操作，完全对冲到期逆回购，实现零净投放。
• SHIBOR利率：隔夜利率升至2.2230%，较前日升高9.2个基点；1年期利率升至2.7380%，升高0.4个基点，显示市场短期资金面宽松，但一年期资金价格上升。

5. 基差情况

• IC、IF合约近月合约基差小幅扩大，IH合约基差则转为贴水。
• IH11月合约基差为3.07点，显示期货价格略低于现货价格。

交易策略建议

• 市场运行：整体市场人气不高，运行不够流畅，但IH合约维持震荡偏多趋势。
• 策略建议：建议继续持有IH合约的多单，关注其震荡偏多的走势。

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 经验：10年期货从业经验，招商证券产品委员会委员
• 研究方向：交易策略与量化交易，熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作
• 工作经历：在招商期货从事量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等工作
• 资质：持有期货从业资格证（F0272480）和期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

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