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股指期货早班车总结（2021年7月14日）

核心内容

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据及市场分析观点。内容涵盖各合约的涨跌幅、现价、成交量、持仓量、基差等关键指标，并结合市场环境分析给出投资建议。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

股指表现

• 上证指数：上涨 0.53%，报收 3566.52点
• 深成指：上涨 0.18%，报收 15189.29点
• 创业板指：下跌 0.56%，报收 3514.98点
• 科创50指数：下跌 0.66%，报收 1590.98点

成交量与资金面

• 两市成交 12,199亿元，较前日减少 977亿元
• 北上资金：净流入 25.80亿元，其中沪股通净流入 16.66亿元，深股通净流入 9.14亿元
• 累计净流入：北上资金今年累计净流入 2,276.00亿元，开通以来累计净流入 14,300.08亿元

公开市场操作

• 央行开展 100亿元 7天逆回购操作，中标利率为 2.20%，与上期持平
• SHIBOR利率：短升长降，隔夜利率升 11个基点至 2.0500%，1年期利率降 1.5个基点至 2.8430%

基差与比值

• 基差：IC、IF与IH7月合约基差分别为 20.25、8.10、0.74点
• 期现收敛：IC、IF期货贴水有所收窄，IH期现基本收敛
• IH/IC比值：目前为 0.4872，较前日持续回落，创近9个月新低，接近历史极值

行业与概念表现

• 涨幅居前行业：煤炭（3.10%）、食品饮料（2.81%）、造纸（2.67%）
• 跌幅居前行业：半导体（-3.97%）、元器件（-1.77%）、电器仪表（-1.20%）
• 概念走强：光伏建筑一体化、碳交易等概念对IC形成正贡献，IC加速上涨并创年内新高

投资建议

• 跨品种套利：建议继续持有多IC空IH7月合约的跨品种套利组合
• 持仓收益：该组合持仓收益持续扩大
• 重点关注：本周五7月合约到期，需关注IC、IF期现收敛的速度

研究员简介

• 姓名：于虎山
• 学历：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
• 经验：10年期货从业经验
• 职位：招商证券产品委员会委员，招商期货量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究等岗位
• 资质：具有期货从业资格证（F0272480）、期货投资咨询资格证（Z0002746）

重要声明

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