通信-本周专题：具身智能、MR等加快AI算力需求，持续看好边缘算力等产业链投资机会_16页_863kb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业表现强劲，通信（申万）指数上涨3.15%，远超沪深300指数的0.17%，行业跑赢大盘2.98个百分点。通信板块最新估值（市盈率TTM）为20.23X，位于TMT各行业第四位。

主要观点

1. AI大模型与手机端应用加速落地，推动边缘算力需求增长

• AI大模型发展：谷歌发布PaLM2，支持100种语言，具备强大的数学、软件开发及自然语言生成能力；OpenAI推出ChatGPT iOS应用，推动AI大模型在移动端的应用。
• 边缘算力重要性：边缘算力将支持强大的AI计算能力，推动AI模型在移动端的落地。边缘计算具有低延迟、低带宽运行、隐私保护等优势，将成为AI算力的重要组成部分。
• 市场规模预测：2022年全球边缘计算市场规模为45.5亿美元，预计以12.46%的CAGR增长至2030年的1165亿美元。
• 投资建议：持续看好边缘计算及算力芯片产业链，重点关注相关标的如中际旭创、天孚通信、美格智能等。

2. 具身智能机器人成为AI发展新方向，特斯拉引领布局

• 特斯拉展示Optimus：在2023年股东大会上，马斯克展示了人形机器人Optimus的全新型号，标志着特斯拉在具身智能机器人领域的重大进展。
• 具身智能技术：结合计算机视觉、自然语言处理、机器人学等多学科，具身智能机器人具备感知、规划、决策、执行等能力。
• 市场前景广阔：2020年全球机器人市场规模为250亿美元，预计2030年将达1600亿至2600亿美元。建议关注控制器、传感器、末端执行器等细分领域。

3. Apple头显即将发布，有望重新定义MR硬件

• MR技术前景：苹果计划在WWDC上发布MR头显，预计2023年9月量产。该设备将采用Pancake光学方案、硅基OLED显示技术及Inside-out空间定位技术。
• 创新功能：支持FaceTime虚拟人物全身渲染、VR/AR模式切换、悬空打字等，提升MR设备的沉浸性与交互性。
• 对产业链的带动：MR设备的普及将推动芯片及光学硬件的发展，建议关注相关供应链厂商。

关键信息

重点推荐股票

建议关注标的

• 运营商：中国联通
• 主设备商：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷
• 光模块：新易盛、华工科技、剑桥科技、博创科技
• 光器件：太辰光
• 算力基础设施：中科曙光
• IDC：润建股份、英维克、佳力图、申菱环境、数据港
• PCB：兴森科技
• 工业互联网：工业富联、三旺通信

市场动态

行业动态

• 亨通集团质押股份，影响公司股权结构。
• 宜通世纪股票质押触发处置条款，拟减持股份。
• 超讯通信回购注销部分限制性股票。
• 富士达股东减持股份，持股比例下降。
• 菲菱科思新增可售A股。
• 东土科技收到深交所审核意见。
• 鼎通科技股东拟减持股份。
• 长江通信回应股票交易异常波动。
• 铭普光磁计划向特定对象发行股票。

行业活动

• 北京市发布通用人工智能产业创新伙伴计划，包括阿里、百度等。
• 武汉·中国光谷产教联合体成立。
• 2023世界电信和信息社会日大会在合肥召开，中国电信、中国移动等宣布启动5G异网漫游试商用。
• 中国移动宣布5G基站超155万个，千兆宽带覆盖3亿户家庭。
• 光迅科技大批量交付高速光模块，支持AI及数据中心应用。
• 工信部副部长张云明表示将推动5G、工业互联网等设施规模化应用，并超前谋划6G、量子信息等未来产业。

风险提示

1. 算力建设投入不及预期风险；
2. 宏观经济风险；
3. 研发进度不及预期风险；
4. 下游需求不确定性风险。