通信-本周专题：AI产业稳步推进，持续看好AI算力基础设施投资机会_17页_807kb

通信行业周报总结

核心内容

2023年世界人工智能大会即将召开，作为行业重要事件，大会将聚焦AIGC（AI生成内容）、具身智能和自动驾驶三大主线，推动人工智能与实体经济深度融合。长城证券产业金融研究院认为，AI大模型的广泛应用将驱动算力基础设施的升级与变革，为相关板块带来投资机会。同时，具身智能与自动驾驶的发展将带动边缘算力、传感器、域控制器等细分领域的快速成长。

主要观点

1. 2023世界人工智能大会

• 时间与地点：2023年7月6日-8日，上海世博中心及世博展览馆举办，同时在浦东张江、徐汇西岸设分会场。
• 主题：“智联世界，生成未来”，涵盖核心技术、智能终端、应用赋能、前沿技术四大板块，聚焦大模型、芯片、机器人、智能驾驶等领域。
• 看点：
  • 产学研多方嘉宾共聚，推动AIGC加速发展。
  • 人工智能赋能应用新图景，通过元宇宙、数字人等技术打造沉浸式体验。
  • 聚焦AIGC、具身智能、自动驾驶三大主线，推动行业应用落地。

2. AIGC发展

• AIGC（AI生成内容）有望成为数字内容创新发展的新引擎，驱动算力侧网络架构升级。
• 服务器、交换机等算力基础设施受益于下游需求提升。
• 算力基础设施和散热板块需求有望明显增长。
• 算力需求与芯片存储能力不匹配，将直接推动AI算力芯片发展。

3. 具身智能

• 具身智能是具备环境交互、自主规划、决策和执行能力的智能机器人。
• 主要涉及技术包括计算机视觉、自然语言处理、机器人学等。
• 中国高度重视机器人产业发展，市场规模持续扩大，已初步形成完整产业链。
• AIGC的发展将带动边缘算力需求，智能模组逐步集成边缘算力，成为支撑边缘计算的核心产品。

4. 自动驾驶

• AI大模型上车，推动“智能化+网联化”汽车升级。
• 车联网从简单的车机系统发展为汽车与外界的连接平台和大脑。
• 政策支持和市场需求将加速高级别自动驾驶（L3及以上）的商业化落地。
• 建议关注传感器、域控制器、高精度地图、操作系统等车路云产业链相关标的。

5. 通信行业表现

• 本周行情：通信（申万）指数下跌0.82%，跑输沪深300指数0.26个百分点。
• 行业估值：通信板块最新市盈率为21.41X，位于TMT行业第二位。
• 重点推荐：中国移动、中国电信、中际旭创、天孚通信、美格智能、鼎通科技等。
• 建议关注：中国联通、浪潮信息、紫光股份、新易盛、华工科技、润建股份、英维克、工业富联、德赛西威、中科创达等。

关键信息

• 算力投资机会：AI大模型及垂类模型的训练和应用将推动算力基础设施和芯片发展，服务器、交换机、算力芯片、散热设备等板块需求将明显提升。
• 具身智能前景：随着AI技术的发展，具身智能将加速与下游应用融合，带动边缘算力需求，预计2024年中国智能机器人市场规模将突破740亿元。
• 自动驾驶发展：工信部支持L3级及以上自动驾驶商业化应用，车联网将从车机系统发展为汽车与外界的连接平台，建议关注汽车智能化相关产业链。
• 行业动态：
  • 中国移动与南京大学签署战略合作协议，共建产学研合作载体。
  • 中国移动完成5G RedCap现网规模试验，具备商用能力。
  • 中国绿色算力大会召开，强调算力高质量发展和绿色转型。
  • 中兴通讯举办数智化转型主题峰会，推动5G、车联网等技术发展。

风险提示

1. 算力建设投入不及预期；
2. 宏观经济波动；
3. 研发进度不及预期；
4. 下游需求不确定性。

建议关注组合

总结

2023世界人工智能大会为AI产业提供了重要平台，推动AIGC、具身智能和自动驾驶三大主线的发展。通信行业作为AI算力基础设施的重要组成部分，有望受益于AI技术的快速演进。本周通信板块整体表现弱于大盘，但算力相关企业仍具备较高的增长潜力。建议投资者重点关注算力基础设施、自动驾驶、具身智能、无线短距通信等细分领域，同时关注政策支持及市场需求释放带来的投资机会。