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恒益控股有限公司(1894.HK)新股速遞總結

核心內容

恒益控股有限公司(1894.HK)於2018年10月12日正式上市，是一家專注於香港建造項目中鋼鐵及金屬工程服務的公司。其業務範圍包括設計、製造、供應及安裝鋼閘、摺閘、防火閘、趙閘、捲閘及鋼門等產品，主要客戶為香港的建築公司、中小型承建商及工程公司。公司產品主要在中國惠州的生產設施製造。

主要日期

• 公開發售截止日期：2018年10月4日 中午12時正
• 公告申請結果：2018年10月11日
• 上市日期：2018年10月12日

獨家保薦人

富強金融資本有限公司為恒益控股有限公司的獨家保薦人。

發售資訊

• 全球發售股份數目：190,000,000股
• 香港發售股份佔比：10.0%
• 發售價範圍：0.80港元 至 0.90港元
• 估計集資金額範圍：1.52億港元 至 1.71億港元
• 每手入場費：4,545.35港元

風險因素

• 集團在2016至2018財年期間，總收入中超過60%來自公營機構項目。因此，公營機構建築項目若出現延誤、中止、終止或合同價值減少，可能對集團的經營業績造成不利影響。

估值資訊

• 假設全球發售於2018年3月31日完成，緊隨發售完成後預期發行7.6億股股份，並計及富派特股息x400後，經調整每股有形資產淨值區間為0.27港元。

財務表現

所得款項用途

假設發售價為0.85港元（發售價範圍中位數），扣除發售相關開支後，所得款項淨額約為1.31億港元。資金用途如下：

• 採購機器替換及提升產能：39.2%
• 擴充香港及中國的勞工隊伍：25.8%
• 翻新及重新設計現有生產設施：18.5%
• 購買貨車：3.8%
• 升級資訊科技系統及設備：2.7%
• 一般營運資金：10.0%

行業概要

根據弗若斯特沙利文報告，香港鋼鐵及金屬工程服務市場規模由2012年的10.1億港元增至2017年的15.4億港元，複合年增長率為8.9%。預計到2022年，市場規模將增至22.0億港元，2018年至2022年的複合年增長率為6.8%。

推薦度

推薦度為三顆星（$\bullet \bullet \bullet$），五顆星為最高。

申請手續費

• 經致富證券現金認購：$50（於延長截止時段申請）
• 正常截止時段：2018年10月3日 下午5時正
• 延長截止時段：2018年10月4日 上午10時正
• 全額付款客戶手續費：
  • 網上申請：$0
  • 非網上申請：$50

免責聲明

本報告由致富集團及其附屬公司提供，內容基於可靠資料源，但不保證其準確性、完整性或正確性。所有意見可隨時更改，本報告僅供資訊用途，不構成任何買賣或交易的建議。投資涉及風險，投資者應尋求獨立意見。