投中-2019年4月中国定增市场数据报告-2019.5-15页_9mb

中国定增市场数据报告（2019年4月）

核心内容概述

2019年4月，中国定增市场整体呈现回暖趋势，无论是定增预案还是实施规模均较前一个月有所增长。尽管尚未恢复到千亿规模，但市场复苏迹象明显，显示出资本市场对优质资产的持续关注和投资意愿。

主要观点

• 定增预案市场回暖：2019年4月定增预案数量为66次，环比增长37.5%；预计融资金额达955.97亿元，环比增长38.99%。这表明市场对定增融资的态度逐渐积极，尤其是在2月之后，市场开始逐步复苏。
• 定增实施市场回暖：4月定增实施24次，环比增长60%；融资规模为263.14亿元，环比增长298.48%。虽然未恢复到1、2月的高点，但实施市场的回暖趋势与预案市场一致。
• 制造业主导定增市场：2019年4月制造业在定增预案和实施中均占据主导地位，无论是预案数量还是实施规模，制造业均位居首位，显示出其在资本市场的吸引力。
• 政策环境改善：再融资和并购重组政策持续放松，有助于推动并购重组市场的回暖。政策放松叠加市场收益率回升，预计定增市场将在2019年提前见底回升。

关键信息

定增预案市场

• 4月定增预案数量：66次
• 环比增长：37.5%
• 预计融资金额：955.97亿元
• 环比增长：38.99%
• 行业分布：制造业定增预案数量和规模均居首位，共20次，募资276.46亿元。

定增实施市场

• 4月定增实施数量：24次
• 环比增长：60%
• 融资规模：263.14亿元
• 环比增长：298.48%
• 行业分布：制造业在定增实施中占据主导地位，募资200.11亿元，实施次数14次。

重点案例

• 东方能源：拟发行股份收购控股股东国家电投持有的资本控股100%股权，预估作价147.5亿元，实现业务转型，拓展金融业务，提升盈利能力和抗风险能力。
• 天华院：向装备环球、三明化机和华橡自控发行股份，购买其持有的资产，同时募集配套资金不超过10.26亿元，推动企业重组和资源整合。

政策及展望

• 政策趋势：再融资和并购重组政策持续放松，有助于市场回暖。
• 市场前景：随着政策支持和市场收益率回升，定增市场预计将在2019年提前见底回升，迎来新的发展机遇。

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总结

2019年4月，中国定增市场在政策支持和市场信心恢复的双重推动下，整体呈现回暖态势。制造业成为定增市场的主要驱动力，东方能源和天华院等重点案例展示了市场对优质资产的追捧。随着再融资政策的放松，定增市场有望在未来几个月内进一步回暖，为资本市场注入新的活力。