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中国定增市场数据报告（2019年4月）

核心内容

2019年4月，中国定增市场呈现回暖迹象，定增预案和实施规模均较前月有所增长。尽管尚未恢复至千亿规模，但市场整体趋势向好，显示出政策支持与市场信心的双重作用。

主要观点

定增市场融资概况

• 定增预案数量：2019年4月定增预案共66次，环比增长37.5%。
• 预计融资规模：预计融资金额达955.97亿元，环比增长38.99%。
• 市场趋势：自2019年2月起，定增市场逐步回暖，预案数量和融资规模持续回升。

定增实施市场回暖

• 实施次数：2019年4月定增实施24次，环比增长60%。
• 融资规模：融资金额为263.14亿元，环比增长298.48%。
• 市场表现：尽管未恢复至1、2月的高点，但定增实施市场已显现回暖迹象。

关键信息

定增重点案例

1. 东方能源

   • 拟发行股份收购控股股东国家电投持有的资本控股100%股权，预计作价147.5亿元。
   • 通过此次交易，东方能源将实现业务转型，拓展金融业务，提升盈利能力和可持续发展能力。
   • 此次重组是国家电投推动国有企业改革、提高国有资产证券化率的重要举措。

2. 天华院（原黄海橡胶）

   • 向装备环球发行股份购买其持有的装备卢森堡100%股权，同时向三明化机和华橡自控购买土地、房产及主要设备等资产。
   • 非公开发行股份募集配套资金不超过10.26亿元。
   • 该案例显示了制造业企业通过定增进行重大资产重组的趋势。

定增市场行业分布

• 定增预案行业分布：

  • 制造业定增预案数量最多，共20次，占总预案数的大部分。
  • 制造业预计募资276.46亿元，占总募资规模的显著比例。

• 定增实施行业分布：

  • 制造业在定增实施中同样占据主导地位，实施次数为14次，募资规模达200.11亿元。
  • 制造业在定增市场中的活跃度明显高于其他行业。

政策及展望

再融资政策回暖

• 政策环境：再融资和并购重组政策持续放松，推动市场企稳回升。
• 市场影响：政策的放松叠加市场收益率的回升，定增市场在2019年有望提前见底并回暖。
• 未来展望：随着政策支持和市场信心的恢复，定增市场将在年内迎来新的发展机遇。

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总结

2019年4月，中国定增市场在政策支持和市场信心恢复的双重推动下，呈现回暖态势。制造业成为定增市场的主力，预案和实施规模均位居各行业之首。重点案例如东方能源和天华院的重组，体现了企业在资本运作方面的积极策略。随着政策的持续放松，定增市场预计将在2019年迎来新的发展机遇。