投中研究院-投中统计_2019年5月中国定增市场数据报告_15页_9mb

2019年5月中国定增市场数据报告总结

核心内容

本报告由投中研究院发布，聚焦于2019年5月中国定增市场的融资概况、重点案例、行业分析及政策展望，旨在为投资者和行业参与者提供全面的数据支持与市场洞察。

主要观点

定增市场融资概况

• 定增预案市场：2019年5月定增预案规模及次数大幅下滑，共35次，环比下降46.97%；预计融资301.96亿元，环比下降70.64%。
• 定增实施市场：2019年5月定增实施17次，环比下降32%；融资规模257.04亿元，环比下降7.98%。
• 大额定增：2019年5月有多个超十亿的定增预案及实施案例，如南京银行、领益智造、康泰生物等。

定增重点案例

• 南京银行再启140亿元定增：南京银行再次启动140亿元定增计划，募资用于补充核心一级资本。此次定增对象包括“烟草系”企业，显示出其在资本补充领域的持续参与。
• 万达电影百亿重组实施：万达电影以33.20元/股的价格发行3.16亿股，募资105亿元，完成对万达影视的收购，持股比例达95.77%。此举标志着传媒行业融资并购限制趋于放松，对整个传媒板块有积极影响。

定增市场行业浅析

• 制造业主导定增市场：2019年5月，制造业在定增预案和实施次数上均居首位，募资规模达13次，金额125.07亿元。
• 金融业表现突出：金融业在定增预案中募资140亿元，显示出其在资本补充方面的高需求。

关键信息

政策及展望

• 国务院推进市场化债转股：2019年5月22日，国务院常务会议确定深入推进市场化法治化债转股的措施，支持企业纾困化险、增强发展后劲。
• 债转股模式成熟：市场化债转股模式从“明股实债”向真正的股权投资演变，目前较为成熟的模式倾向于在上市公司或其关联方子公司层面实施债转股，并随后将相关股权通过定增方式注入上市公司。
• 证监会通过中国中铁重组方案：2019年5月5日，证监会并购重组委通过了中国中铁的重组方案，标志着市场化债转股的又一重大进展。

行业趋势

• 资本补充需求旺盛：尽管监管趋严，但商业银行仍对资本补充有强烈需求，定增成为重要手段。
• 传媒行业复苏迹象：万达电影的重组通过释放了传媒行业融资并购限制放松的信号，可能带动整个行业的发展。
• 制造业持续活跃：制造业依然是定增市场的主力，显示出其在资本运作方面的活跃度和重要性。

投中研究院简介

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附注

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