投中研究院-投中统计_2019年2月中国定增市场数据报告_15页_1mb

2019年2月中国定增市场数据报告总结

核心内容概述

2019年2月，中国定增市场在春节假期影响下，整体表现呈现一定波动。从定增预案和实施情况来看，虽然预案数量和规模有所下降，但实施融资规模仍保持增长态势，尤其是万华化学的超500亿定增项目，成为当月定增市场的亮点。

主要观点

定增市场融资概况

• 定增预案：2019年2月定增预案次数为24次，环比、同比均小幅减少。预案融资规模仅为168.14亿元，环比下降90.07%，同比下降73.38%。
• 大额定增：2月仅有4起超十亿定增预案，其中东风科技、招商轮船、美邦服饰和汇纳科技分别拟募资46.76亿元、41亿元、15亿元和10亿元。
• 定增实施：2019年2月定增实施数量为33次，环比下降50.75%，但实际融资规模达2279.68亿元，环比上升13.49%。
• 巨额定增：2月有4家超百亿定增实施，其中万华化学以522.18亿元成为最大融资项目，显著高于上月。

定增重点案例

• 万华化学：完成超500亿元吸收合并，实现亚洲、欧洲和美洲三大市场全面布局，优化股权结构，解决同业竞争问题，增强公司盈利能力。
• 东风科技：吸收合并东风汽车零部件集团，后者预估值为46.76亿元，实现集团业务资产整体上市。东风科技拟募集不超过5亿元配套资金，用于乘用车铝合金轮毂项目、偿还贷款及补充流动资金。

定增市场行业浅析

• 定增预案行业分布：制造业定增预案次数最多（12次），汽车行业募资规模居首（51.76亿元），其中东风科技拟定增46.76亿元。
• 定增实施行业分布：化学工业定增实施募资规模最大（1105.68亿元），其中万华化学超500亿元。制造业定增实施次数最多（17次）。

关键信息

政策及展望

• 政策放松：2018年四季度以来，再融资和并购重组政策持续放松，资本市场开始转向服务上市公司合理融资需求。
• 市场回暖：2019年并购重组及定增相关政策预期回暖，有助于定增市场加速回暖。
• 分流效应：定向可转债等其他再融资工具可能对定增市场产生分流效应，但定增仍将是A股再融资市场的绝对主力。

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总结

2019年2月，中国定增市场虽受春节假期影响，但实施融资规模仍保持增长，尤其是万华化学的500亿定增项目成为市场焦点。汽车行业和化学工业在定增市场中占据主导地位，制造业表现活跃。政策持续放松，有助于定增市场回暖，但定向可转债等工具可能带来一定分流。投中研究院作为行业权威机构，提供全面的市场分析和数据支持，助力投资者把握市场趋势。