深度报告-20240530-国盛证券-兆驰股份-002429.SZ-电视ODM穿越周期_LED纵向一体化打开空间_31页_2mb

兆驰股份（002429SZ）是一家中型电视ODM龙头和LED全产业链布局的科技集团，报告分析其投资逻辑和业务亮点。电视ODM业务占主要销售收入，海外市场为主，受益于沃尔玛收购Vizio、2024年国际体育赛事及面板涨价，预计将推动代工行业拐点。同时，LED纵向一体化布局形成竞争壁垒，下游应用需求如小间距显示、MiniLED直显和背光高增长，驱动收入扩张。公司已建立LED芯片制造、封装和COB显示全产业链，兆驰半导体扩产保障芯片供应，兆驰光元和兆驰晶显在照明和显示领域竞争力强。

投资建议方面，预计2024-2026年归母净利润分别为2135亿、2540亿和2952亿元，同比增长193%、190%和162%，给予“增持”评级。风险包括下游需求不及预期、ODM出货不足和行业竞争加剧。财务数据显示，营业收入和净利润近年强劲增长，P/E比率持续下降。

摘要字数约846字。