20220816-光大证券-南京银行-601009.SH-2022年中报点评_业绩表现亮眼_资产质量向好_6页_542kb

报告摘要

南京银行2022年中报显示，公司上半年业绩表现亮眼，资产质量保持稳定，展现出较强的抗风险能力和业务增长韧性。公司维持“买入”评级，预计未来三年盈利持续增长。

业绩增长：2022年上半年，南京银行实现营业收入235.3亿元，同比增长16.3%；归母净利润101.5亿元，同比增长20.1%；ROAE为17.5%，同比提升0.7个百分点。
盈利结构：盈利增长主要得益于信贷投放和非息收入的拉动。其中，信贷投放增长17.6%，非息收入贡献度为39.2%。
资产扩张：公司资产端扩张良好，总资产同比增长14.9%，生息资产增长15.4%。公司项目储备充足，上半年新增贷款1133亿元，完成全年计划的80%。
负债管理：存款增速创新高，达到16.7%，存款结构优化，定期存款占比提升至72.6%。公司通过优化负债结构，存款成本率同比下降3bp，缓解净息差收窄压力。
风险控制：公司不良率维持在0.9%低位，拨备覆盖率保持在395.2%，风险抵补能力强劲。逾期率和关注率也呈现下降趋势。
资本充足率：公司资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.02%、10.67%和9.85%，资本安全空间持续扩大。
股东增持：主要股东增持股份，有助于公司资本补充，增强市场信心，同时优化股权结构，提升治理水平。

营收与盈利：
- 2022年中报营收：235.3亿元（+16.3%）
- 归母净利润：101.5亿元（+20.1%）
- ROAE：17.5%（+0.7pct）
信贷投放：
- 贷款同比增长17.6%
- 基建类贷款新增177.5亿元，同比多增165.6亿元
- 零售贷款新增128亿元，同比减少164亿元
存款增长：
- 存款同比增长16.7%
- 定期存款新增1195亿元，同比多增586亿元
- 存贷比为73.9%，季环比提升1.9个百分点
净息差与成本控制：
- 净息差为2.21%，较年初收窄4bp
- 存款成本率2.32%，较年初下降3bp
- 公司通过调整长端定期存款利率控制负债成本
资产质量：
- 不良率0.9%，关注率0.83%，逾期率1.18%
- 逾期/不良比下降至131.1%，拨备覆盖率季环比下降3.2pct至395.2%
资本补充：
- 核心一级/一级/资本充足率分别为9.85%、10.67%、13.02%
- 季环比改善10、9、7bp
- 主要股东通过可转债转股方式增持股份，提升资本实力