20241120-诚通证券-泸州老窖-000568.SZ-2024年三季报点评_品牌建设持续赋能_控费促开瓶为渠道减负_5页_993kb

泸州老窖2024年三季报分析报告总结：公司前三季度营收24304亿元，同比增长10.76%，Q3季度营收和净利润分别增长0.67%和25.8%。尽管毛利率略降0.01个百分点，但产品结构优化，中低价位产品增速优先，高毛利高端白酒消费压力影响微调。公司加强品牌建设，成功获"中国浓香型白酒起源地"认证，推出新品如中式果酿酒和跨界产品，聚焦华北等市场培育消费者。同时，实施扫码开瓶策略，提升销售效率，为渠道减负。预计未来三年营收年增长率78%-10%，净利润增长强劲，维持"强烈推荐"评级。主要风险包括消费低迷和竞争加剧。

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