20211227-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_763kb

报告摘要

文档总结

核心内容概述

本文档总结了近期全球及台湾地区的股市、利率市场、货币市场、公债市场、利率交换市场以及公司债市场的走势与动态，同时提供了即将公布的经济指标信息。整体呈现市场在年底临近时的保守态度，以及部分市场因政策和经济数据影响而出现的波动。

主要观点与关键信息

全球股市表现

指數名稱	收盤價	漲跌點數	漲跌幅 (%)
道瓊工業指數	35950.56	+196.67	+0.55%
S&P 500	4725.79	+29.23	+0.62%
NASDAQ	15653.37	+131.48	+0.85%
費城半導體指數	3932.39	+40.47	+1.04%
英國FTSE	7372.10	-1.24	-0.02%
法國CAC	7086.58	-19.57	-0.28%
德國DAX	15756.31	+162.84	+1.04%
日經225	28782.59	-15.78	-0.05%
香港恆生	23223.76	+30.12	+0.13%
台灣加權	17961.64	+14.98	+0.08%

整体来看，美股和科技股表现相对强势，而欧洲和日本股市则略显疲软。

利率市场动态

市場	债券種類	收盤利率 (%)	漲跌 (bps)
台灣市場	RP 10D	0.1800	0.00
台灣市場	二年期公債	0.4050	+6.50
台灣市場	五年期公債	0.5000	+6.50
台灣市場	十年期公債	0.6400	+5.20
台灣市場	二十年期公債	0.7300	-2.00
台灣市場	IRS 2Y	0.6600	+4.00
台灣市場	IRS 5Y	0.7600	+5.00
美國市場	二年期公債	0.6881	0.00
美國市場	十年期公債	1.4927	0.00
美國市場	三十年期公債	1.9052	0.00
日本市場	十年期公債	0.0670	+0.10

利率市场整体持穩，但部分券種因政策或經濟數據影響出現波動。台債市場在年底表現保守，殖利率曲線反彈，尤其十年券一度触及兩年高點。

貨幣市場

貨幣對	收盤價	前日收盤	漲跌 (點)
USD/TWD	27.738	27.788	-0.05
USD/JPY	114.38	114.39	-0.01
EUR/USD	1.1319	1.1327	-0.0008

貨幣市場表現平穩，資金供應充沛，短率持穩，預期年底資金情勢仍偏寬鬆。

利率交换市场

年期	收盤利率 (%)	一週漲跌 (bps)	2021/12/24利差 (bps)	2021/12/17利差 (bps)
1年	0.5600	3.0	-	-
2年	0.6600	4.0	10.00	9.00
3年	0.7200	3.0	6.00	7.00
5年	0.7600	5.0	4.00	2.00

利率交換市場出現反彈，尤其五年期利率反彈明顯，利差擴大，操作上建議偏空。

公债市场

上週台債殖利率曲線反彈，五年券與十年券均上漲6.5bp和5.2bp。
二十年券利率略跌2bp，但因其他券種反彈，整體市場壓力增加。
央行表態明年可能升息，對市場造成一定影響。
建議操作上謹慎看待第一季的盤勢，避免追多。

公司债市场

初級市場：發行量較少，市場處於淡季。
次級市場：成交面額較小，主要券種包括華航、台電、興富發、台積電、元大銀等公司債。
債券型基金規模有所減少，其中跨國投資貨幣市場基金成長，但投資跨國債券型基金衰退明顯。

即將公布的經濟指標

國家	指標	預估值 (億美元)	前值 (億美元)
美國	十一月商品貿易帳	-890	-829
美國	上週初請失業救濟金人數	--	205K

总结

文档显示，全球股市整体持穩，美國股市表現較強，而歐洲和日本股市則略為疲軟。利率市場方面，台債市場因政策和經濟數據影響出現反彈，但市場情緒保守。貨幣市場資金充沛，預期年底資金情勢仍偏寬鬆。利率交換市場因台美債市走勢反彈而走高，操作上建議偏空。公司債市場處於淡季，次級市場成交面額有限，債券型基金規模有所波動，其中跨國投資債券型基金衰退明顯。此外，本週將公布美國十一月商品貿易帳等經濟指標，值得關注。

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