20180806-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_788kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档总结了全球主要股市、利率市场、货币市场及债券市场近期走势与市场动态，同时提及了即将公布的经济指标与市场展望。内容涵盖股票指数表现、利率变化、货币汇率波动、公债及公司债市场情况，以及债券型基金规模变化等。
全球股市表现
| 指数名称 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 25462.58 | 136.42 | 0.54% |
| S&P500 | 2840.35 | 13.13 | 0.46% |
| NASDAQ | 7812.02 | 9.33 | 0.12% |
| 費城半導體指數 | 1381.64 | 2.81 | 0.20% |
| 英國FTSE | 7659.10 | 83.17 | 1.10% |
| 法國CAC | 5478.98 | 18.00 | 0.33% |
| 德國DAX | 12615.76 | 69.43 | 0.55% |
| 日經225 | 22525.18 | 12.65 | 0.06% |
| 香港恒生 | 27676.32 | -38.24 | -0.14% |
| 台灣加權 | 11012.43 | 82.66 | 0.76% |
整体来看，主要股市呈现涨跌不一的走势，其中美国和欧洲市场表现相对较强，而亚洲市场则较为平稳或略有下跌。
利率市场动态
台灣市場
- 公債利率：
- 2年期：0.5300%
- 5年期：0.6777%
- 10年期：0.8530%
- 20年期：1.2700%
- IRS利率：
- 1年期：0.7025%
- 2年期：0.7550%
- 3年期：0.8050%
- 5年期：0.9350%
- 利率变化：
- IRS变化不大，仅1年期微涨0.25bps。
- 2年与5年IRS利差维持在18bps，五年期利差缩小至25.73bps。
美國市場
- 公債利率：
- 2年期：2.6432%
- 5年期：2.81%
- 10年期：2.95%
- 30年期：3.09%
- 利率变化：
- 2年期、5年期、10年期公債利率均下跌，其中10年期下跌1bps。
- 30年期公債利率微涨1bps。
- 市场动态：
- 受日本央行（BoJ）政策影响，美债利率出现波动。
- 美中贸易战和非农数据影响市场情绪，美元走势偏强但缺乏持续动力。
日本市場
- 公債利率：
- 十年期公債利率为1.2700%，但文档中显示数据为“www.baogaoba.xyz 獨家收集”，需注意数据来源问题。
货币市场情况
| 货币对 | 收盤 | 前日收盤 | 漲跌 |
|---|---|---|---|
| USD/TWD | 30.706 | 30.682 | +0.024 |
| USD/JPY | 111.25 | 111.66 | -0.41 |
| EUR/USD | 1.1568 | 1.1585 | -0.0017 |
- 市场状况：资金平稳，短率微跌。
- 汇率波动：美元兑台币小幅上涨，美元兑日元和欧元兑美元均下跌。
债券市场分析
台灣公債市場
- 买盘回笼：市场资金回流速度缓慢，部分投信有赎回情况。
- 殖利率变化：
- 5年期公債殖利率上涨0.07bps。
- 10年期公債殖利率下跌1.70bps。
- 市场情绪：受日本债市抛售影响，台债利率波动，但买盘承接意愿增强。
- 展望：本週需留意美国CPI与PPI数据，以及美中贸易战影响，预计十年券交易区间为0.88% - 0.83%。
美國公債市場
- 市场动态：整体呈现左顾右盼状态，因美国非农数据与贸易战影响，美债利率波动。
- 走势分析：
- 十年券利率受BoJ政策与非农数据影响，整体维持在3%下方。
- 技术面上，十年券利率可能维持震荡走势，交易区间估计在3.00% - 2.80%之间。
公司债市场动态
初级市场
- 中翰銀：计划发行3年期主顺位金融债，总量约20亿，询价区间为0.70% - 0.72%。
- 第一金：计划发行7、10年期次债，总量约100亿，预计利率区间为1.20% - 1.25%（7年期）及1.40% - 1.50%（10年期）。
- 其他发行：远传、中钢等公司计划发行无担保公司债，分别在8/13当周发标。
次级市场
- 成交利率：
- 短券（D=0.9-1.1年）：0.57-0.60%
- 中券（D=2-3年）：0.705-0.76%
- 长券（D=3.7-4.7年）：0.76-0.83%
- 长券（D=4.2-5.6年）：0.90-0.92%
- 上海銀次債（D=5.3年）：1.02%
- 华航（D=1.75-2.5年）：0.95-1.05%
- 市场趋势：短券表现强势，吸引买盘布局；长券因特定寿险释出，利率未明显压低。
债券型基金概况
- 整体基金规模：107年6月底为2,472,247,290,968元，较前月减少3.04%。
- 国内债券型基金：规模为4,318,045,520元，较前月增加5.83%。
- 跨国投资货币市场基金：规模为11,834,152,657元，较前月减少3.88%。
重点经济指标
| 指標名稱 | 預估值 | 前值 |
|---|---|---|
| 六月 JOLTS 職位空缺數 | 7.158M | 6.638M |
| 六月 消費信貸 | $16.00bn | $24.56bn |
| 七月 PPI | 3.2% | 3.4% |
| 七月 core PPI | 2.6% | 2.8% |
| 七月 CPI | 2.9% | 2.9% |
| 七月 core CPI | 2.3% | 2.3% |
| 七月 政府預算 | -$58.9bn | -$75.0bn |
- 展望：美国将公布七月CPI和PPI数据，市场预期其表现将影响美联储的升息决策。
- 影响因素：美中贸易战、美国非农数据、日本央行政策及英国央行（BoE）利率会议等。
总结
文档详细分析了全球及台湾地区股市、利率市场、货币市场和债券市场近期表现及趋势，强调了市场对经济数据与政策变化的高度关注。整体来看，市场情绪较为谨慎，利率波动幅度有限，而公债与公司债市场则受到资金流向和政策预期的影响，呈现不同走势。
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