20210823-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_818kb

报告摘要

本文档主要分析了全球股市、利率市场、货币市场、债券市场及基金规模等金融市场的近期走势与变化，涉及台湾与美国等主要市场，同时包含未来经济指标与市场展望。

指數名稱	收盤	漲跌	漲跌幅 (%)
道瓊工業指數	35120.08	225.96	0.65%
S&P 500	4441.67	35.87	0.81%
NASDAQ	14714.66	172.87	1.19%
費城半導體指數	3256.50	20.63	0.64%
英國FTSE	7087.90	29.04	0.41%
法國CAC	6626.11	20.22	0.31%
德國DAX	15808.04	42.23	0.27%
日經225	27013.25	-267.92	-0.98%
香港恒生	24849.72	-466.61	-1.84%
台灣加權	16341.94	-33.46	-0.20%

整体来看，全球股市呈现涨跌不一的态势，其中美国市场三大指数（道琼、S&P 500、NASDAQ）均上涨，欧洲市场FTSE、CAC、DAX微涨，而日经225与恒生指数则下跌。

债券种类	收盤 (%)	BPs
日本十年期公債	0.0110	-0.50

上週台債市場五年券A10108反彈約3.1bps，十年券A10107反彈1.52bps，交投熱度略有提升。然而，七年券標售意外標高，造成上方十年券與下方五年券出現補彈壓力，市場反應一度波動，但後續趨於平靜。預估本週台債市場將回歸基本面，觀察台股與台幣走勢，以及美債動態。

上週利率交換市場報價連續第二週微幅下跌，幅度約0.5~1.0bps。主要年期利率交換利率如下：

年期	收盤利率 (%)	一週漲跌 (bps)	利差 (bps)
1年	0.4900	0.0	-
2年	0.5000	0.0	-
3年	0.5300	-0.5	3.00
5年	0.5900	-1.0	6.00

二年與五年交換利率利差縮窄至9bps，五年期交換利差縮小至28.2bps。

上週美債利率震盪下行，長券表現強於短券。主要債券收盤如下：

五年與三十年券利差縮窄至108.8bps。市場對FED縮減購債（taper）的預期有所緩和，但仍有觀望情緒。

發行公司	債權順位	年期	還本方式	利率 (%)	金額 (億)	發行日
統一	主	7	居滿第四、五年分次還1/2	0.52	25	9月底
統一	主	10	居滿第四、五年分次還1/2	0.56	15	9月底
長興材料工業	主	5	到期一次還本	0.58	25	8/27
三商美邦人壽	次	無到期	滿10年有贖回權	3.30	10	9月底
台銀	主	5	到期一次還本	0.39	10	8/27

代號	名稱	Duration	DY	最高殖利率 (%)	最低殖利率 (%)	總成交面額 (億)
B71907	P06長春人1	1.04	1.05	0.3380	0.3380	1.0
B99801	P06龍邦1	1.06	1.07	0.0926	0.0820	39.0
B638BB	P06聯電2A	1.10	1.12	0.3450	0.3400	4.0
B98903	P08國泰金1	2.68	2.72	0.4030	0.4000	4.0
B948A1	P10高鐵1A	2.85	2.86	0.3800	0.3800	16.0
B903X0	P08台電2A	2.38	2.91	0.3900	0.3850	18.0
B903WP	P07台電1C	3.67	3.74	0.4330	0.4330	2.0
B95924	P09新金1	3.70	3.77	0.5300	0.5250	12.0
B92355	P09遠鼎2	4.16	4.26	0.6400	0.6400	2.0
B618CC	P10台積2A	4.63	4.70	0.4900	0.4900	5.0
B99903	P10合迪1	4.61	4.70	0.6200	0.6200	2.0
B92356	P10遠鼎1	4.77	4.85	0.6500	0.6450	11.0
B86603	P10永信建1	4.84	4.91	0.5400	0.5400	2.0
B618BN	P09台積1B	5.47	5.59	0.5230	0.5200	32.0
B903XH	P09台電3B	5.79	5.91	0.5030	0.5000	10.0
B96625	P06台控1	5.79	6.18	0.7040	0.7000	2.0
B903XS	P10台電1B	6.53	6.67	0.5230	0.5200	6.0
B618CD	P10台積2B	6.55	6.70	0.5450	0.5450	4.0
B903XT	P10台電1C	9.33	9.65	0.5930	0.5900	6.0