20211004-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_806kb

文档总结

核心内容

本文档提供了近期全球及台湾金融市场的主要数据与分析，涵盖股市、利率市场、货币市场、公债市场及公司债市场的走势与动态。重点包括全球主要股指表现、利率变化、货币汇率波动、即将公布的经济指标、国内货币市场状况、公债市场走势、利率交换市场变化及公司债发行与交易情况。

主要观点

全球股市表现

• 道琼工业指数上涨1.43%，显示市场信心有所回升。
• S&P 500上涨1.15%，反映整体市场趋势稳定。
• NASDAQ上涨0.82%，科技股表现相对温和。
• 费城半导体指数仅上涨0.09%，显示半导体板块涨势疲软。
• 英国FTSE下跌0.84%，法国CAC下跌0.04%，德国DAX下跌0.68%，日经225下跌2.31%，恒生指数下跌0.36%，台湾加权指数下跌2.15%，显示全球股市整体偏弱。

利率市场

• 台湾市场：公债利率整体上涨，尤其是2年、5年和10年期公债，涨幅分别为2.5bps、2.5bps和4.0bps。20年期公债利率持平。
• IRS（利率交换）：利率走势放緩，五年期IRS反彈1.5bps，但整体市场反应温和。
• 美国市场：美债利率呈现先升后降走势，两年期下跌1.0bps，五年期下跌2.1bps，十年期反彈1.7bps，三十年期反彈7.0bps。美债市场震荡剧烈，但十年期稳住重要支撑。
• 日本市场：十年期公债利率下跌1.0bps，显示市场对日本央行政策的反应。

关键信息

货币市场

• USD/TWD上涨0.016，USD/JPY下跌0.24，EUR/USD上涨0.0016，显示美元兑新台币与日元走弱，欧元小幅升值。
• 台湾货币市场：季底及提存期底导致资金紧俏，但央行大量减少发行存单，缓解了资金紧张。
• 利率走势：隔拆利率维持在 $0.080% \sim 0.160%$，公债RP利率在 $0.16% \sim 0.18%$，显示市场对利率维持较高要求。

公债市场

• 台湾指標公債殖利率：2年期上涨2.5bps，5年期上涨2.5bps，10年期上涨4.0bps，20年期持平。
• 市场反应：主要受到美债利率反弹及季末资金紧张的影响，市场报價明显上揚。
• 新標售二十年券：未见进一步卖压，对市场走势属正面。
• 未来展望：台债本週续彈机会不大，風險承受度高者或可擇機買入。

利率交换市场

• IRS走势：五年期利率交換約反彈1.5bps，其他天期報價反彈幅度较小。
• 利差变化：二年与五年IRS利差扩至13bps，五年期IRS利差因与公债利率反彈幅度相同而维持不变。

即将公布的经济指标

• 美国八月工廠訂單：預估值1.0%，前值0.4%。
• 美国八月貿易收支：預估值-70.5bn，前值-70.1bn。
• 美国九月 ISM 服務業指數：預估值59.8，前值61.7。
• 美国九月 ADP 私人就業：預估值430K，前值374K。
• 美国九月非農就業人口增加數：預估值500K，前值235K。
• 美国九月失業率：預估值5.1%，前值5.2%。
• 美国九月平均時薪：預估值0.4%，前值0.6%。
• 美国九月勞動參與率：預估值61.6%，前值61.7%。

公债市场分析

• 市场动态：受美债利率反弹及季末资金紧张影响，台债市场报價明显上揚。
• 新標售二十年券：未见进一步卖压，市场反应正面。
• 未来展望：本週需觀察十年券是否出現進一步的賣壓，若資金在央行釋放後恢復平靜，債市利率可能守穩。

公司债市场

• 春雨定價：公司债市场表现平稳，部分公司债成交价格波动较小。
• 初級市場：春雨工廠、National Bank of Canada、Morgan Stanley Finance LLC等公司发行债券，利率与金额各有不同。
• 次級市場：多檔公司債成交，如P06中租1A、P06台塑1A、01台化2C等，成交面額与收益率均有记录。
• 债券型基金：整体规模略有下降，其中投资国内的债券型基金规模减少3.90%，投资跨国的债券型基金规模减少1.16%。

总结

文档内容聚焦于近期金融市场动态，包括全球股市、利率市场、货币市场、公债市场及公司债市场。全球股市呈现分化走势，美债市场震荡剧烈但长券守住支撑，台湾市场因季末因素及央行操作影响，利率维持高位。债券型基金规模略有下降，但货币市场基金规模略有上升。整体市场在资金面与政策面的双重影响下，仍需保持谨慎，关注后续数据与政策动向。