20181105-华鑫证券-策略日报_短期急涨_不宜过分乐观_8页_562kb

A股市场短期反弹分析总结

核心内容

2018年11月5日，A股市场在政策利好和市场情绪的推动下出现短期反弹，但分析师指出，市场上涨主要源于预期改变带来的刺激，缺乏实质性措施，因此反弹过程将较为反复。同时，大金融板块（如银行、地产）已进入短期高点，存在向下调整压力。

主要观点

• 市场反弹原因：近期政策利好频发，包括中美贸易谈判进展和周末利好消息，提升了市场风险偏好，推动了A股市场的反弹。
• 反弹趋势：虽然市场出现强劲反弹，但分析师认为，A股市场短期内不可能快速恢复到牛市状态，反弹过程中一波三折是常态。
• 行业表现：大消费板块表现突出，中国国旅、锦江股份、五粮液等个股涨幅较大。金融板块在午后发力，新华保险、中国平安等个股表现强劲。
• 市场情绪：市场做多情绪高涨，两市成交量显著放大，北上资金大幅净流入，创下历史新高。

关键信息

一、两融策略

• 融资情况：2018年11月1日至11月5日，沪市融资净买入额为-2.90亿元，深市为-0.64亿元，全部A股为-3.54亿元。融资余额在沪市为4658.70亿元，深市为2958.90亿元，全部A股为7617.60亿元。
• 融券情况：融券期间卖出量分别为1.17亿股、0.28亿股、1.45亿股，融券余额分别为71.11亿元、11.73亿元、82.83亿元。

二、热股鉴赏

• 拓邦股份（002139）：
  • 国内智能控制器龙头企业。
  • 估值相对较低，预计未来几年将处于快速增长通道。
  • 印度产能释放有助于抵御中美贸易摩擦影响。
  • 建议投资者关注。

三、风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济意外下滑可能对市场造成压力。
• 流动性风险：流动性紧缩加剧可能影响市场表现。
• 行业政策风险：行业政策低于预期可能影响市场信心。

四、两融标的券事件一览

• 股票回购：如鸿博股份、潍柴动力、美好置业等。
• 增发下调：如大湖股份。
• 股权收购：如Sinclair与新华医疗的交易。

五、未来一个月内限售股解禁压力一览

• 解禁日期：主要集中在2018年11月5日至12月4日。
• 解禁数量：如新城控股解禁数量高达151,580万股，占A股总股本的67.15%。
• 风险提示：高解禁压力可能对市场造成压力，建议投资者谨慎对待。

六、两融标的公司最新质押率前20名

• 高质押率公司：如上海莱士、泛海控股、飞马国际等。
• 质押比例：部分公司质押比例超过60%。
• 风险提示：高质押率公司可能面临强平风险，股价下跌风险较高。

七、两融标的公司最新余额占流通比重前20名

• 高流通占比公司：如恒泰艾普、鹏博士、创元科技等。
• 流通占比：部分公司两融余额占流通市值比例较高。
• 风险提示：高流通占比公司受市场情绪影响较大，下跌风险较高。

总结

综上所述，A股市场在政策利好和市场情绪推动下出现短期反弹，但分析师提醒投资者，市场上涨主要源于预期改变，缺乏实质性措施，因此反弹过程将较为反复。大金融板块已进入短期高点，存在向下调整压力。同时，市场中存在高质押率和高流通占比的公司，可能面临强平和下跌风险，投资者需谨慎对待。建议关注智能控制器龙头拓邦股份，同时留意未来一个月内的限售股解禁压力。