20240520-太平洋-电力设备及新能源行业新能源周报（第87期）_光伏演绎极致低价_海风_车型有突破_29页_1mb

• 新能源汽车行业观点
  美国修改301关税政策，电动车关税从25%上调至100%，锂电池关税从75%上调至25%。我国电动车出口量少，但关税上调可能加速锂电池企业海外建厂。

  • 新车型发布：蔚来推出家庭智能电动SUV乐道L60（预售价2199万），智己L6超值款上市（权益价1999万），主打20-30万元纯电轿车市场。
  • 投资建议：推荐特斯拉、宁德时代、璞泰来等龙头企业；关注出海能力强的亿纬锂能、新宙邦等标的。

• 光伏行业观点
  上游硅料、硅片价格延续下行，硅料价格超低，下游电池片、组件价格承压，非理性竞争加速供给出清。

  • 政策变化：美国结束东南亚关税豁免，光伏组件需在180天内装机；本土产能扶持政策可能短期增加供给压力。
  • 市场预期：东南亚产能扩张放缓，美国本土产能建设有望加速；关注隆基、通威、晶科、晶澳等核心成长标的。

• 风电行业观点
  广东海风项目“帆石一二项目”重启招标，后续进入集中建设期；2023年竞配项目大部分已核准，未来两年海风建设高峰期。

  • 关键标的：海缆企业东方电缆、塔筒/桩基企业泰胜风能、金雷股份、风电零部件企业禾望电气等。

关键数据

• 新能源汽车：碳酸锂价格环比下降359%，氢氧化锂价格环比下降0.5%。
• 光伏：硅料价格跌至36元/KG，硅片报价125元/片（N型M10）。
• 风电：废钢价格环比下降7.5%，铸造生铁下降13.5%。

风险提示

• 下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术迭代不及预期。