20241026-华安证券-盾安环境-002011.SZ-盾安环境2024Q3点评_盈利受信用减值损失影响_4页_379kb

盾安环境2024Q3业绩报告分析与关键点总结。报告指出，公司Q3收入为2990亿元，同比增长409%，但归母净利润为175亿元，同比下降1718%，主要受信用减值损失影响。前三季度收入9336亿元，同比增长1054%，但归母净利润649亿元，同比增长2010%，扣非归母净利润629亿元，同比增长81%。收入增长主要来自汽车热管理业务，但制冷配件收入因行业需求放缓而降速。利润下滑因铜价上涨导致毛利率下降和信用减值损失。投资建议维持“买入”，调整盈利预测：预计2024-2026年收入分别为12532亿元、13782亿元、15060亿元，同比增速101%、100%、93%；归母净利润分别为904亿元、1175亿元、1362亿元，同比增速225%、299%、160%。风险包括行业景气波动和材料成本波动。

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